P / E катышы түшүнүү үчүн мойнуна колдомосу
Ошол эле кыска, бул киришүү макала менен P / E катышы, акыл ар дайым бардык-аягы-баары болуп өткөнүн катары баа-а-эмгек катышы ишене албайт сактай алабыз канчалык пайдалуу таап окуп катары компаниянын запасы кымбат экенин аныктоо. жарым-жартылай түрдө эсепке алуу эрежелери жана жарым-жартылай улам келечектеги өсүш арымын сандаган аябай так баа кыйла салым арык абага чыгып жарата үчүн, кээ бир олуттуу кемчиликтери бар. Карабастан, ошол кемчиликтерге карабай, бул жүрөк менен аныктоо жана эсептөө кантип билүү керек.
P / E катышы - деген жана эмне үчүн Investors Care кандай
Эгер өз жумшоо боюнча иш-б / е катышы пайдаланып мурун, ал эмне экенин түшүнүшү зарыл. Жөнөкөй сөз менен айтканда, б / е катышы салым коомдун 1 $ үчүн төлөгөн баа эмгек же пайда. Башка сөз менен айтканда, компания отчет болсо үлүшү базалык же бир кыйла эмгек $ 2 жана салмагы 20 $ үчүн акция сатуу, б / е катышы 10 (үлүшүнүн бир $ 2 эмгек менен 20 $ үлүшүн бөлүп = 10 б / е) болуп саналат .
Ошол консер- үчүн, сиз, балким, дайым сиз биржа жолдору же ушу сыяктуу нерселерге байланыштуу же пайда болот мүмкүн болуучу же күтүлгөн жуулуп үчүн жоопко абдан P / E катышы эсептөөдө үлүшү бир кыйла эмгек акы артык керек Эскертүү айландырылуучу артыкчылыктуу кампада .
Бул, ал 1-бөлүп алып, б / е катышын болсо, анткени, өзгөчө пайдалуу, сиз запасын киреше түшүм эсептей аласыз.
Бул дагы жонокой, сен негизинде компаниянын бизнес сыяктуу казына сыяктуу башка салымдардын чейин таап, байланыштар жана белгилер, жаткан кайтып салыштыруу мүмкүн депозиттик жана акча рынокторунун күбөлүктөргө , кыймылсыз мүлк, жана башкалар. Эгер сиздин текшерүү, эмне эле мындай баа капкан сыяктуу көрүнүш үчүн карап сен көбүкчөлөрүнүн-жылы өлүп калбаш бул көзкараш менен сиз порт- кармап, айрым запасы да көрүп, сенин карата жалпысынан, жардам берет, эми пайда , жана буга окшогон. Бул "к карап кагаздар рыногу жөнүндө", ошондой эле белгиленген экономикалык чындыкка басым.
Сиз каржылап менен тажрыйбасыз болсо, көп кабар көпчүлүк каржы порталдар жана башка биржа базары изилдөө сайттар жазуусу силер үчүн баа-а-эмгек катышы канча болот. силу санын бар болсо, анын бийликти колуна баштайт убакыт жетти. Сен анын талдоочулары арасында акыркы модадан келип чыгат, анткени жогорку баада сатып жатат запасын-караганда кемчиликсиз бир аз, ал эми ырайым менен чыгып кеткен болушу мүмкүн улуу компания жана ага кайсы бир бөлүгүндө сатуу арасындагы айырманы жардам берет чынында эле, баалуу болуп саналат.
Биринчиден, ар кандай тармактардын "нормалдуу" деп ар кандай б / е катышы кыркалары деп түшүнүү керек.
Мисалы, технологиялык компаниялар 20 орточо б / е катышта сата алат, текстилдик өндүрүүчүлөр 8. гана орточо б / е катышы соодалашууга мүмкүн өзгөчөлүктөр бар, деп баарын ортосундагы бул пазону чөйрөлөрдө жана тармактарда абдан жаккан . ар кандай бизнес үчүн ар кандай болжолдорду чыгып, алар жарым-жартылай, пайда болот. Программа компаниялар адатта ири б / алар кыйла жогору өсүү темптерин жана жогорку таап, анткени электрондук катышы сатуу капиталдын берүүнүн текстил кампа, начар тийиш, ал эми пайдасын жана аз өсүш келечеги, бир кыйла аз эселенип соодалашууга мүмкүн. мезгил-мезгили менен, абал, анын башына бурулду. 2008-2009-жылдардагы Улуу Ата төмөндөөдөн кийин, салым коркуп кетишти, анткени анда технологиялык запасы сыяктуу оокаттарды көп эле бизнестин тыюу салынган башка түрлөрүн, төмөн баа-а-эмгек катышы менен соода жүргүзгөн.
Алар адамдар акча табыша кантип жок ишти сатып ары да өнүмдөрдү жасалма компаниялар ээлик келген; кир самын тартып чачыъызды баарын кылат Procter & Gamble сыяктуу компаниялар, тиш пастасы жана тамак самын түзөт Colgate-Palmolive, Coca-Cola, Pepsico жана Хэршэай компаниясы. Бул сезимди ирет бай үй-бүлөлөр үчүн эл аралык каржылап рыногунда сөздөр жана жакын кыска чейин бар. "бара жатканда кыйын болуп калат, Nestle катаал сатып алуу" (Nestle жөнүндө сөз кылып, тамак-аш Swiss алп дүйнөдөгү ири ишканалардын бири болуп саналат жана эч нерсеге карабай алып кандай коркунучтуу нерсе, дээрлик ар бир өлкөдө миллиарддаган долларга үстүндө миллиарддаган азыктарын туруктуу жазыла элек. Баштап, чай ичип, кесме жана пломбир, Pet Supplies, сулуулук азыктарынын балдар тамак-аш, ал бир себебин мындай деп түшүндүрөт типтүү Батыш дүйнөсүнүн кандайдыр бир жол менен жок бир жылдык барып мүчөсү казып-, Нестленин түздөн-түз же кыйыр түрдө акчаны казынага, бул дээрлик мүмкүн эмес бар ийгиликтүү үчүн, узак мөөнөттөгү салымдарды бири.)
бул же тигил секторду же тармакты компаниялардын бардык орточо б / е катышы алыс тарыхый орточо жогору чыгып жатканда же тигил секторду же тармакты кымбат болгондо билүү үчүн бир болуучу ыкмасы болуп саналат. Тарыхый көз караштан алганда, бул көйгөй полбаны кошо келет. Биз 1990-жылдын аягында скалярдык-Кирүү маалга төмөнкүдөй технология кырсыгынан эле мындай одоно-үстүнө баа жыйынтыктарга көз көрүп, кийинчерээк, байланыштуу компаниялардын запасынын кыймылсыз мүлк . абсолюттук баалоо акыйкатын түшүнгөн Investors ал кийлигишүүсү ашыкча баалоо же өчүрүү же Биржалык баалар өрттөп негиздерине ылайык кайра алып кулап чейин алдыга канааттандырарлык отчетун түзүү үчүн жакын математикалык мүмкүн эмес болуп калган нерсени түшүнүшпөдү. Vanguard негиздөөчүсү Джон Bogle сыяктуу адамдар ушул кезге чейин мындай байланыштар сыяктуу негизги киреше салымдардын капиталды жылып, алардын запастарын бир бөлүгүндө, ал эми бардык сатуу үчүн барды. Мындай жагдайлар гана бир нече ондогон жылдар чыгат, бирок алар эмне жатканда, кунт коюп тебелеп жана сиз эмне кылып жатышканын билишпейт ынануу келишет. Бенджамин Грэм, анткени экономиканын түлүккө жана калдонуу баланстан акыркы жети жыл үлүшү күнүнө пайда орто эсеп менен жакшы болгон болсо, ал жок б / е катышын аныктоо үчүн аракет кылган, анда киреше өлкөнүн жагдайды ала элем бир топ ылдамыраак баа-а-эмгек катышы кабыл биржа баалары да уят жогору карап жатканда, чынында, ал аз эле. биржа тарашы кемчиликсиз бир мисал, 2009-жылы келген. Чынын айтсам, мен тажрыйбасыз салым ордуна системалуу, же жиликтенип, мамиле өтүүдө аны аткарууга аракет кылышы керек да жок көрүнөт.
Ошондой эле өнөр жай компаниялардын салыштырба үчүн P / E катышы колдонуу
Сиз өнөр жай жана секторлор кымбат же коюл- турган аныктоого жардам бергенден тышкары, сиз б / е экономиканын аймагында жайгашкан ишканалардын бааларды салыштырып катышын колдоно аласыз. Мисалы, эгерде компания ABC жана XYZ да 50 үлүшү $ сатуу, бир негизги киреше жана жараша башка алда канча кымбат болушу мүмкүн өсүш арымынын ар запасын.
Коом ABC компания XYZ үлүшү 20 $ эмгек акысынын билдирди жатат, ал эми салмагы 10 $ эмгек акысынын билдирди мүмкүн. Ар бир $ 50 үчүн баалуу кагаздар рыногунда сатуу жатат. Бул эмнени түшүндүрөт? Коом XYZ 2,5 AP / е катышы бар, ал эми ABC, 5 баа-а-эмгек катышы бар компания. Бул компания XYZ салыштырмалуу негизинде бир топ арзан болот. Ар бир үлүшү сатып алуу үчүн салым КИК тъшъълёрдън $ 10-каршы болгон эмгек акынын 20 $ баратат. Бардык башка бирдей болуп, акылдуу бир салым XYZ боюнча сатып алууга баш тартуу керек. так эле баа, $ 50 Анткени, ал эки эле тапканым, күч алып жатат.
P / E катышы чектөө
аны сен сатып керек бир мал арзан эле сөз эмес, унутпа. Көп салым артык PEG катышы , бул өсүш арымы себептери, анткени, анын ордуна,. Да жакшы болот бөлүштүрүү жөнгө PEG катышы негизги баа-а-эмгек катышы талап кылынат жана өсүү темпинин жана запасын бөлүштүрүү түшүм да аны тууралап, анткени.
Сиз б / е катышы кызыктуу көрүнөт, анткени запастарын сатып алууга азгырык пайда болсо, изилдөө жана себептерин таап. башкаруу чынчыл барбы? бизнес негизги кардарларын жоготуп жатат? ал тургай, фантастикалык бизнес менен мезгил-мезгили менен болот эле, жөн гана кароосуз бир иш барбы? Баалуу кагаздар баанын алсыздыгы же белгиленген каржы аткаруу бүт секторун, өнөр жай, же экономиканын бардык күчтөрүнүн натыйжасы болуп саналат, же бекем атайын менен шартталган жаман кабарды ? Компания төмөндөшүнүн туруктуу абалына бара жатабы?
Сиз тажрыйбалуу кийин, сиз иш жүзүндө эркин акча агымынын бир чен-өлчөм боюнча "электрондук" бөлүгүн (киреше) өзгөрүп б / е катышы бир барак түрүн колдонот. Мен бир нерсе деп ээси бөлүштүрүлбөгөн пайда көрүшөт. Негизи, мен убактылуу эсепке алуу маселелерин эске алуу менен, аны колдонуп, мен мүмкүнчүлүк чыгымдардын негизги экономикалык каражаты салыштырмалуу үчүн төлөп жатам тактаганга аракет кылышат. Андан кийин, мен, чогуу жагымдуу, бирок, ошол эле жеке курамын камтыган учурда гана эмес, жер-чейин бир куржунун, курууну мага тобокелдигин азайтуу жардам берет .