Жогорку Бөлүнүүчү натыйжа алуу менен орундуу Stocks бааласа үчүн Trick
Тез эстөө керек болгондордун үчүн, биз анын ичинде аталган макаласында, аны эсептөө кандайча көрсөткөн бир нече мисалдар менен иштеп, PEG катышы тууралуу сөз Hidden Сток көздүн карегиндей табуу үчүн PEG катышы колдонуу .
Жөнөкөй сөз менен айтканда, PEG катышы талап кылынат каржылык курал болуп баа-а-киреше катышы , же P / E ал, адатта, белгилүү болуп катышын жана салмагы боюнча түшүүлөрдүн өсүшү үчүн аны тууралап.
Бул чечим үйрөнүү эмне үчүн керек? Унутпа төлөй баа сиз акыры таап берүүнүн үчүн маанилүү болуп саналат . Эгер үлүшкө ээ болуу үчүн өтө эле көп убакыт коротуп, анда улуу компания коркунучтуу салым болот. PEG катышы максаты бар сиз жайында үчүн төмөн бааны төлөө мүмкүн эмес, жалпы мааниде түшүнүк кээде тез өсүп жаткан бизнес үчүн бир кыйла жогорку баада төлөп берет, жана дагы көп акча үчүн жоопко тартуу болуп саналат эч кеңейтүү үчүн солго же азайып башынан таза киреше . PEG катышы эски болот ылгоочу 8x эмгек боюнча кымбат, ал эми Силикон өрөөнүндө жашаган бир жаш баштоо, бир 50x эмгек боюнча уурулук эмес экенин айгинелеп турат жардам берет.
PEG катышын эсептөө үчүн, сиз төмөнкүдөй колдонуу:
PEG катышы = (Баасы чейрек абройунун Share) чейрек жылдык абройунун Share өсүшү
Негиздүү туруктуу пайыздык чендердин жана жөнөкөйлүк менен гана акылдуу дүйнөдө баанын бардык корлорун PEG катышы P / E катышы өсүш арымына барабар болуп калат дегенди билдирет, 1.00 болмок үлүшүнүн бир эмгек . 10% киреше өсүп биржада 10x эмгек менен алмаштырат.
25% боюнча киреше өсүп биржада 25x эмгек менен алмаштырат. Албетте, бул теориялык идеалдуу коркуу жана ач көздүк менен жебеден, салым сезимдерге эле нормадан алыс болуп, мүмкүнчүлүгү наркы отурам өнүктүрүү учурдагы боюнча пайыздык чен, айлана-чөйрөгө , ошондой эле башка себептерден улам кабыл алуучу бардык корун PEG катышына алып убакыттын өтүшү менен өзгөрүп.
PEG катышы зор пайда менен корлорун үчүн жардам бербейт
Көп учурда, компания өтө чоң жана пайдалуу болуп жатканда, ал акча бөлүштүрүү түрүндө анын чулардан эмгек көпчүлүгү кайтып келди. Бул компания акырындык менен өсүп жатат окшойт абалда, ал эми киреше-күнүнө-үлүшүнүн өсүшү тышкары, катышуучулар алар өткөрүш почта ири текшерүү алып алып, кедей-кембагалдарга таратып берүү, же кошумча үлүштө reinvest болот кырды. Андай болгондо, жалгыз PEG катышы ал окуу чындык болушу мүмкүн эмес болгон бир башкача жагымдуу запасы кыйла жогорулатылган, деп чыгат, себеби жетиштүү эмес.
Мындай жагдайларда, PEG катышы жогорку PEG катышы менен запасы дагы бир жагымдуу пайда болушу мүмкүн, ошондой эле иш эмес, жалпы кайтып . Чынында, ыктымалдыгы абдан жогорку сапаттагы, анализ ошол жакшы көк чип запастарын , мисалы, Проктер & Gamble, Colgate-Palmolive, Coca-Cola, же Tiffany & Company, бир нече реалдуу дүйнөлүк компанияларды ат үчүн, керек болот Анын ордуна, бөлүштүрүү эске PEG катышын колдонушат.
Бөлүнүүчү Түзөтүлгөн PEG катышы кандайча эсептелет
бөлүштүрүү эске PEG катышын эсептеп кантип үйрөнүү жеңил болот. Investing легенда Петир Линч иштеп өзгөртүү сунушталган бир нече жыл мурун:
Бөлүнүүчү Түзөтүлгөн PEG катышы = (Баасы чейрек бөлүшүү сайын киреше) чейрек (жылдык абройунун Share өсүшү + Бөлүнүүчү Жүгүртүү мөөнөтү)
Coca-Cola Company карап чыгалы. Бул макалада биринчи жолу 29-сентябрында жазылган кийин, 2012-жылдын, акция үлүшү күнүнө $ 38,85 үчүн соода жана $ 2.05 үлүшүнүн күнүнө эмгек акы алган. Бөлүштүрүү менен 2,6%, натыйжада, жөнөкөй $ 1.02 эле бөлүштүрүү кирешелүүлүгү . ValueLine калкты изилдөө алдыдагы 3-5 жыл ичинде 8% чейин үлүшү эмгек акынын өсүшүнө бааланган. Сиз макул же бул көрсөткүч менен макул болушу мүмкүн, бирок, мисал үчүн, биз чекит бөлүштүрүү жөнгө PEG катышын кантип эсептеп, кандайдыр бир бекем карап эмес, үйрөнүү үчүн эле биздин эсептөө колдонулган эле.
дайыма PEG катышы болуш колдонуп келген болсо, кокс анын Пэг эсептелген эле:
1-кадам: PEG катышы = ($ 38.85 чейрек $ 2.05) чейрек 8
2-кадам: PEG катышы = 19 чейрек 8
3-кадам: PEG катышы = 2,375
Coca-Cola чынында эле жогорулатылган жатабы? сиз абдан реалдуу баасын, аны бөлүштүрүү эске PEG катышы пайдаланышаары турганын алган сода репалыктардын тукумунан бир инсандан катары ала турган акча, кулак берген:
1-кадам: Бөлүнүүчү Түзөтүлгөн PEG катышы = ($ 38.85 чейрек $ 2.05) чейрек (8 + 2.6)
2-кадам: Бөлүнүүчү Түзөтүлгөн PEG катышы = 19 чейрек 10,6
3-кадам: Бөлүнүүчү Түзөтүлгөн PEG катышы = 1,793
Бул эки учурда үлүшү боюнча түшүүлөрдүн өсүшү так эле алдын ала турган болсо, ал Кокс кызыгарлык бааланган эмес, көрүнөт. Бирок, албетте, биз силер ыйман жок да уурдап, жалгыз PEG катышына караганда бир кыйла арзан, ал эми, сандардын компаниясынын экинчи чейин айтып бере алышат.
Бөлүнүүчү Түзөтүлгөн PEG катышы Биздин үлгү иштелип чыккан кандай гана карап
Кийинки тажрыйбасы муну тастыктады. Мен February 22, 2016 Бул макаланы тактоо эле, Coca-Cola менен акция баасы үлүшү күнүнө $ 44.03, анын күтүлгөн киреше үлүшү 2,00 $, ал эми анын бөлүштүрүү үлүшү күнүнө 1,40 $ болот. (Эскертүү: өзгөчө, эгерде ээси пайда эсептөө астында болушу керек караганда бир кыйла төмөнкү пайда Кокс билдирди акча алып, чет өлкө котормо курсу айрым убактылуу эсепке алуу маселеси бар.)
бул биринчи жолу жарыяланган бери болжол менен 3,5 жыл ичинде, сиз $ 5.18 өздөштүрүлбөгөн капиталдык пайдалардын жана $ 3,915 күнүнө-үлүшүн акчалай салым, же 23.41% жалпы турган, сиздин $ 38,85 салымдардын үлүшү күнүнө $ 9,095 жалпы кайтарып ээ элем. Бул үчүн иштелип чыккан татаал жылдык өсүш темпи укмуш эмес, бир 6,2% тегерегинде, бирок, албетте, сиз акы эмне үчүн ак ниет киши болгон. Бул иш-күч берип, айрыкча, чыныгы болуп саналат. Кокс ээси катары, планетада ири суусундук компаниясынын адилеттүүлүктү өттү. газдалган сода алда канча көп, ал сатат жана апельсин ширеси жана чай чейин сүт, кофе, энергетикалык суусундуктарды баарын таркатат. Бул абдан көп, анын ичинде суу түтүгү менен келген суунун дүйнөдөгү адамдар тарабынан керектелген бардык күнүмдүк жутулушат эмес спирт ичимдиктерин болжол менен 3,5% га камсыз болду. Менен 40, $ үчүн, 1919-жылы кайра IPO сатылып бир үлүшү бөлүнгөн пайда , азыр $ 15,000,000 кетүү түндүк болуп саналат. Биз дагы бир Улуу Депрессияга кеткенден кийин, банкрот жайында ыктымалдыгы типтүү ачык соода запасын алда канча төмөн, көп эле. Чындыгында, акыркы депрессия учурунда, эл дагы бүгүнкү күндө иштеп жаткан түзүлгөн келечегине көптөгөн Coke пакетине ээ Florida бир банкир жардам берүү менен Америка Кошмо Штаттарынын киши башына миллионер штаб өз шаарына айланды.
Бөлүнүүчү Түзөтүлгөн PEG катышы эсептөө бири негизги булгоочу кийин бир жолку буюмдар, акчалар термелүүлөрү, же башка өзгөчө жагдайлар кирешелер сапаты бурмалаган болушу мүмкүн
бөлүштүрүү эске PEG катышы менен биринчи тузактан аят Механикалык ченемдер сыяктуу мамиле жүйөлүү сот өтөөр эч нерсе жок. Сандар экономикалык чындыкты чагылдырат жатканда билүү жөндөмүн талап талдоо жана киреше жана чыгаша тууралуу отчет жана балансы бөлбө . биз The Coca-Cola Company, ал үчүн мага, балким, бул жерде бир жаңы бекем киргизүү, ал боюнча түшүндүрүү мындан ары да женил болот элем талкуулап келе жаткан эске алсак.
өз үй-бүлөсү менен, биз салым жөнүндө кичүү карындашым үйрөтүү үчүн Coca-Cola бөлүштүрүү жумшоо программасын колдонгон. бизнес-орто эсеп менен, ушунчалык жакшы болуп берсе, биз, ал кийинки 30, 40, жана 50 ашуун жылдан бери жакшынакай татаалдаштырган күтөт. Мындан тышкары, учурда өтө жогору бөлүштүрүү жөнгө PEG катышы бар көрүнүп карабастан, мен дагы менин жолдошума, жеке Coca-Cola устунун бүгүнкү күндө толугу менен дагы эле биз келечек балдарга чейин өтүп, өлгөндөн кийин аны ээлик кылуу ниети эки эсеге жана неберелери бөлүгү катары үй-бүлө ишеним . Андан тышкары, мен кээ бир мискей Кокс бөлүгүн UTMAs биз инилеринин жана үч жээни белгиленген. Менин ата-пенсиялык эсептерде Кокс запасы бар. Мен Кокс акция тууганымдын пенсиялык эсептерде түртүп бар. Мен баалоо адилет болсо, ал түбөлүк жок кымтыды да, менчик кошуу үчүн, адатта, жакшы идея, жалпы жашоо, эреже катары, аны тартып алышууда.
Биз, ошондой эле бул иш үчүн сыйлык беришти. Coca-Cola менен 1920-жылдан бери эмес үзгүлтүксүз бөлүп, ал 1963-жылдан бери ар бир жылдын бирдин айында деп бөлүп көтөрдү жаш селсаяктоо келиши менен гана бир нече күн мурда үлүшү күнүнө бөлүштүрүү 6% га өстү, ал төлөп берген. жыл сайын Кокс акча менен бизге батасын берип жатат.
Бирок, жакындан Мына, жана азыркы акция $ 44.03 баасы 1,67 $ учурдагы эмгек менен, 1,40 $ бир учурдагы бөлүштүрүү жана аналитик эсептик 2.20% кийинки беш жылда өсүшүнө салым күтүп мүмкүн деген жалган көрсөтмө берет. бисмиллах кирип биригет жана эмнени көрүшөт?
Бөлүнүүчү Түзөтүлгөн PEG катышы = (Баасы чейрек бөлүшүү сайын киреше) чейрек (жылдык абройунун Share өсүшү + Бөлүнүүчү Жүгүртүү мөөнөтү)
Бөлүнүүчү Түзөтүлгөн PEG катышы = ($ 44.03 чейрек $ 1.67) чейрек (2,2 + 3,19)
Бөлүнүүчү Түзөтүлгөн PEG катышы = 26.37 чейрек 5.39
Бөлүнүүчү Түзөтүлгөн PEG катышы = 4.89
сан да узак убакыт бою 2.00 ашса, абдан акылдуу салым 1.00 же андан аз PEG катышын эске алуу менен бир PEG катышы же бөлүштүрүү үчүн анын запасын керек жана олуттуу тыныгуу берип коюшу керек Эске салсак, өзгөчө топтомун кандайдыр бир алынбаса жагдайлар; мисалы, сиз көп Coca-Cola бир топ үлүшүн болсо Калтырылган салыктардан салым тъзгён улам анын ичинде курулуп жыл мурун, ал дагы эле жыргал менен, өзгөчө, аны өткөрүү үчүн мааниси мүмкүн туюк киреше . Анда эмне үчүн мен эле эмес, биз ээлик эмне өткөрүүгө мындан ары да, бирок сатып алууга болот?
Simple. учурдагы кирешелеринин жана өсүш арымы так узак мөөнөттүү негизги экономикалык чындыкка дал келбейт. дүйнөнүн калганы сезген эле, Кошмо Штаттар доллары бардык убакыт чогуу үчүн кескин өскөн. Кокс, анын ичинен көп бөлүгүн түзөт киреше анын үй өлкөнүн сыртында жана эмгек. Күчтүү доллар бизнес олуттуу сатуу өсүү ал эмнени кайсы элдердин абдан катуу болду, бирок сатуу өсүү жолу кайра долларга которулган кирешелердин төмөндөшү көрүнгөн. Бул абал туруктуу эмес. он жылдан ашык узак мөөнөттүү горизонттору карап баштаганда, алар бир аз обочо болуу. Эмне маанилүү Кокс суу, чай, какао, сүт, сок жана Жердин дээрлик бардык бурчунда соданы сатуу болуп жатат; Ошол үлүшү негизги сумма жана татыйт ээлерине жаны түзүлгөн байлык кайтып келишет. көпчүлүк бөлүгү үчүн, убакыт, компания өз ишин жүргүзүп жаткан коомдо көп, көбүрөөк пайдалуу, жана тере бекиген алат өтөт эле. Мен PEG катышы эске алуу менен реалдуу бөлүштүрүү деп эсептешет, ошол үчүн, жөнгө салуу, биз жөн эле келип турган эсептелген көрсөткүчтөн төмөн.
Бөлүнүүчү дагы бир негизги булгоочу Түзөтүлгөн PEG катышы, пайданын өсүшү долбоорлору жөнүндө жакын эле оптимисттик болушу керек
окшош көйгөй тажрыйбасыз ишкерлер жана эксперттер үлүшү эмгек келечекте өсүш арымы тууралуу өтө эле оптимисттик болушу үчүн каржылык өлчөө мындай бөлүштүрүү эске PEG катышы катары тубаса пенделик көрүнүш колдонгондо салып чуркап калышат. Wall Street талдоочулар бул иш менен белгилүү. (А коргонуу катары, кээде жазган жаткан кызытылган отчетторду айдын ичинде мен бир тузакка Мен аналитик отчетторун жана көздөн жаш агызуучу барактарды кабинетиме жана апааттардын кыйрашы үчүн бүтөт компанияларды камтыган китепкана ондогон жылдар кайра улантууга түшүп эмес, эске салат. Мен мезгил-мезгили менен, өзгөчө, алдын ала бир жаңы салым акча жасап, аларды окуп койбогонго аракет кылышат.)
Дагы бир тузактан ал жагы бурчтары боюнча ченемдер четке алгылыктуу болгондо билген эмес. кайра The Coca-Cola Company барып, мисал катары, сиз чындап эле туруктуу карата куруп жаткан учурлар да бар; негизги маалымат муундан муунга өткөрүү.