Үйрөнчүктөр үчүн МКОго Investing боюнча баяндама
бир Бонд деген эмне?
Алгачкы нерсе биринчи жолу болуп саналат: а байланыш деген эмне? Сиз билгенибиздей МКО 101 - Алар кимдер жана кандай иш , байланыш, анын негизги түрүндө, бир кадыресе түйүнү насыянын бир түрү болуп саналат. Салым анын акча талап кылынат жана убактылуу байланыш эмитент үчүн карыз. Анын ордуна, тергөөчү белгилүү бир чен боюнча пайыздык киреше алган ( купондук чен ) жана белгиленген учурларда (купон датасы). байланыш жарамдуулук (мөөнөтү) бул жагдай боюнча байланыш деген номиналы кайтарылууга тийиш элек. Көпчүлүк учурларда, кээ бир болуп, атагы чыккан бир тышкары АКШ Өкмөтү аманат байланыш сыяктуу Сериялар EE аманат байланыштар бир байланыш мөөнөттөрү жашоосу токтойт.
Жөнөкөйлөтүлгөн бир мисал жардам берет. Imagine Coca-Cola Company Азиядагы ири чай компаниясына ээ демөөрчүлөрдөн $ 10 млрд сурап келген. Бул базар келечекте 10 лет купондук чен анын каалаган мөөнөтү үчүн 2,5% га, коюуга мүмкүнчүлүк берет деп эсептейт.
Ал 1000 $ бир номиналдык нарк боюнча ар бир байланышты чыгарат жана жарым жыл сайын жактаган төмөнүрөөк пайыздарын төлөөгө убада кылган. Бир аркылуу салым банк , бул байланыштар каражат ишкерлери менен мамиле кылат. Бул учурда, Кокс ар бир төлөп алдында анын каалаган $ 10,000,000,000 жогорулатуу үчүн 1000 $ дан 10,000,000 байланыштарды сатуу керек , бул болуп турган акы .
Ар бир $ 1,000 байланыш кызыкчылыгы үчүн жылына $ 25.00 алууга ниеттенип жаткан. пайыздык төлөм жарым жылдык болгондуктан, ал $ 12.50 ар бир алты ай сайын эле келе жатат. 10 жыл өткөндөн кийин, баары ойдогудай болсо, анда түп $ 1,000 мөөнөтү боюнча кайтарылып берилет жана байланыш жок болот. Эгер, кайсы учурда болбосун, мөөнөтү боюнча пайыздарды төлөө же номиналы убагында ал тарабынан кабыл алынган эмес, байланыш демейки деп айтылат. Бул байланыш маселени жөнгө салуучу укуктук келишим жараша байланыш ээлери үчүн каражаттар ар кандай себеп болот. Бул укуктук келишим байланыш indenture деп аталат. Тилекке каршы, чекене салым кээде айырмаланып, бул жолу келип, абдан кыйын документтерди, таба 10k же жылдык отчетун бир жылдын запасын үлүшү . Ортомчу сен кулак кармап кандайдыр бир байланыш үчүн зарыл болгон эсепке түшүп тректи жардам бере алгыдай болушу керек.
МКО салым түрлөрү ээ алабыз?
кандайдыр бир байланыш өзгөчөлүгү чуулгандуу ар кандай болот да, - күнү-жылдын жыйынтыгы боюнча, бир байланыш чынында эле келишим эмитент ортосунда түзүлгөн болуп саналат (карыз) жана аманатчынын (карыз берүүчүгө) Ошентип, алар макул болот, анын үстүнө ар кандай укуктук камсыз кылуу теориялык жактан байланыш indenture салып мүмкүн - бир жөнөкөй бажы жана оюу-убакыттын өтүшү менен пайда болгон.
- Эгедер бюджеттик милдеттенмелери - Бул эгемендүү алдынча башкаруу органдары тарабынан чыгарылган баалуу кагаздар болуп саналат. Америка Кошмо Штаттарында, бул АКШнын казына, байланыштар жана белгилер, анын ичинде тартип салык бийликти палатанын зарыл болгон милдеттерди аткаруу үчүн, өлкөнүн толук ишеним кредити колдогон, ошондой болушу керек. Андан тышкары, эгемен Өкмөттөр көп учурда четке өздөрүнүн негизги милдеттеринен байланыштар атайын түрлөрүн чыгарат. мамлекеттик органдар тарабынан берилет Агенттиги байланыштар, көп учурда белгилүү бир мандатты аткарууга жана өкмөт өзү колдоп чечкиси кубаныч карабай, көп учурда жогорку түшүм берет. Ошо сыяктуу эле, биз буга чейин талкуулап жаткан аманат байланыштар, оң жагдайларда өзгөчө кызыктуу болушу мүмкүн; мисалы, Сериялар Мен аманат байланыштар баанын коркунучу болуп саналат. Сиз алыс FDIC камсыздандыруу талаптарына ашыкча чоң акча запастары бар америкалык жаран болсо, акча каражаттарын парк гана ылайыктуу жер TreasuryDirect эсеп болуп саналат. Адатта, ал чет элдик байланыштар салуудан качуу үчүн мыкты .
- Коммуналдык байланыштар Булар - мамлекеттик жана жергиликтүү өз алдынча башкаруу органдары тарабынан чыгарылган баалуу кагаздар болуп саналат. Америка Кошмо Штаттарында, коммуналдык байланыштар көп салык төлөшпөйт экен эки нерсени жетишүү. Биринчиден, бул башкача болмок караганда бир кыйла төмөн пайыздык чен менен ыракаттануу үчүн аймагы (а салынуучу байланыш менен коммуналдык түйүнүн салыштырып, бул пунктта мурда байланышкан макалада түшүндүрүлөт салынуучу барабар түшүмүн, эсептөө керек) берет , жүктү жумшартуу башка маанилүү себептери үчүн көбүрөөк акча бошотуу үчүн. Экинчиден, бул шектүү жарандык долбоорлор маданият сыяктуу каржылоонун жол катары жакшыртууга жумшай, көпүрө, мектеп, ооруканалар жана башкалар түрткү берет. Бар кооптуу коммуналдык байланыштарды бөлүп көптөгөн ар кандай жолдор менен . Силер да сак болушу керек сиздин Рот АИР коммуналдык байланыштарды эч качан . Көбүрөөк билүү үчүн, окуп киреше үчүн коммуналдык МКОго Investing көрөлү 3 себеби .
- Юридикалык милдеттенмелери - Бул компанияларга, шериктик тарабынан берилген байланыштар бар жоопкерчилиги чектелген коом , жана башка ишканалар. Юридикалык байланыштар көп байланыштардын башка түрлөрүнө караганда жогорку түшүм сунуш, бирок салык кодекси аларга жагымдуу эмес. Ийгиликтүү салым 40% өзүнүн жалпы 50% төлөп калышы ыктымал пайыздык кирешенин жылчык же бошотуу боюнча кандайдыр бир колдонулушу мүмкүн болбосо, аларды алда канча аз жагымдуу тактагандай үчүн, мамлекеттик жана жергиликтүү өз алдынча башкаруу органдарынын салык түрүндө. Мисалы, туура шартта, юридикалык байланыштар бир мөөнөттө сатып алуу үчүн жагымдуу чечим болушу мүмкүн СЭП АИР улам, мисалы, бир эле базар үрөйүн массалык жоюу, алардын ички салыштырганда кыйла аз алуу менен алынышы мүмкүн, айрыкча, бул 2009-жылы болуп өткөн көбүрөөк билүү үчүн, окуп Юридикалык байланыштарды 101 .
МКОго Investing негизги кандай коркунучтар бар?
алда канча толук тизмесине да, түрмөдө жумшоо негизги тобокелдиктердин айрым камтыйт:
- Кредиттик тобокелдик - Кредиттик тобокелдик сен үчүн, аны бөлүштүрүү боюнча эмитенттин жөндөмсүз же каалабагандыгы үчүн дардагы кепилденген учурда убада кылынган негизги суммаларды же пайыздарды алган жок болуу ыктымалдыгы жөнүндө. Кредиттик тобокелдик көп эки кенен топко байланыштарды сорттоо тарабынан ишке ашырылат - салым класстын байланыштарды жана керексиз байланыш . Абсолюттук жогорку салым класстын байланыш болуп үч AAA кредиттик рейтинги менен байланыш . Дээрлик бардык учурларда ылайык, жогорку Бонд рейтинг, демейки төмөнкү мүмкүн, ошон үчүн төмөнкү пайыздык чен ээси менен ченегенде, ошондой эле башка демөөрчүлөр көп коопсуздук үчүн бир кыйла жогорку баада төлөп берүүгө даяр болуп, ала турган каржы катышы сыяктуу жолу белгиленген милдеттенмелерди саны камтылган таза эмгек акынын жана акча агымдарынан же пайыздык камтуу катышы .
- Баанын тобокелдик - мамлекеттик кеңири таралган алып билип же билбестен саясатын, күчүнө кирет деп дайыма эле мүмкүнчүлүк бар өсүш . Эгер бир өзгөрмөлүү түйүнүн же өзү түйүнүн ээ болбосо, кээ бир коргоо жасалган түрүн, бир бар баанын жогорку чен менен жок болот сатып алуу күчүн сиз негизги камылгаларга жана кызмат көрсөтүүлөргө баанын алда канча жогору кайда сен бир дүйнөдө жашап мүмкүн эмес эле сиз негизги силерге кайтып алууга убакыт каралган.
- Рыноктук тобокелдик - МКО алда канча аз болушу мүмкүн суюк көпчүлүк негизги жыйынтыктары көк чип кишен . Бул сатып алынган бир жолу, деп билдирет, жогорку долларга аларды сатуу кыйын болушу мүмкүн. Ушуну төлөө мөөнөтү келип жеткенге чейин кармап турууга ниеттенип байланыштар үчүн куржунунун үчүн жеке байланыштар сатып алууну чектөө үчүн дээрлик ар дайым жакшы себептеринин бири болуп саналат. чыныгы турмуштан мисал менен камсыз кылуу үчүн, Мен жакында эле кимдир бирөө 2027. байланыштар учурда $ 117,50 боюнча бааланат болгон жетилген пландалууда негизги бөлүмү Кошмо Штаттарда дүкөндө, кээ бир чынжырларды сатууга жардам берүү үчүн иштелип чыккан. Биз байланыш үстөлүнө чакыруу жасады - онлайн көпчүлүк байланыштарды соода жүргүзө албайт, - алар биз үчүн тендер суроо койду. мыкты кимдир бирөө курмандыкка чалууга даяр болгон $ 110,50 болду. Бул адам алар менен байланыш эмес, бир бөлүгүн өткөрүүнү чечишкен, бирок ал кайсы бир учурда келтирилген байланыш наркынын ортосундагы мындай карама-каршылыктарды пайда үчүн адаттан тыш эмес, ошондой эле, сен ага ээ болот; а алар Сак болбосок, ишкерлери зыян боло турган түйүнү, бөлүштүрүү, ошондой эле белгилүү айырма . Бул мекемелердин жакшы сунуштарды ала алышат, бул дээрлик ар дайым ири блоктору байланыш соода мыкты себептен болот.
- Жумшоо тобокелдик - сиз байланыш каражат болгондо, балким, пайыздык кирешени дайыма (нөл-купондук байланыштар деп аталган кээ бир байланыш, текшерүүлөр же түздөн-түз кен түрүндө эле пайыздык кирешени бөлүштүрүү эмес, жиберүүгө болоорун билебиз, бирок, анын ордуна , абз үчүн атайын-эсептелген арзандатуу боюнча берилген жана натыйжалуу өткөрүү мезгилинде салбаган жаткан кызыгуу менен алардын номиналдык нарк боюнча жетилген жана мөөнөтү келгенде дароо баарын төлөнөт). бул бир коркунуч бар, бирок, ошол акча сиз reinvest алат турган так чен мөөнөтүнөн мурда алдын ала албайт. пайыздык чендер кыйла төмөндөп кеткен болсо, силер кубаныч алып келген төмөн берүүнүн макул байланыштар менен иштөө үчүн таза пайыздык киреше үчүн керек.
Кошумча байланыш коркунуч табылган, анын ичинде бул тема тууралуу көбүрөөк билүү үчүн, окуп, ар бир Bond салым көрөлү муктаж алты коркунучтуу .
МКОго Сиздин куржунунун Канча жумшоо керек?
Туура түйүнү каражат бөлүп берүү бир макаласында каптап турат аныктоо аталган МКОго жумшоо керек Менин жагы кандай? , Аны абалга келет сезилсе, тез жана жеңил баш бармагын сиз колдоно аласыз негизги эреже майдалоочу окуу болуп саналат.
бир Bond Fund деген эмне?
Алардын порт- белгиленген киреше компоненти жеке байланыштарды ээ, бирок дагы эле каалайм болгусу келбейт Investors мындай байланыш кору бир топтолгон түзүмүн карап келет мүмкүн , көп учурда кадимки нерсе катары структуралык өз ара өнүктүрүү же тренинг .
Кененирээк маалымат жөнүндө МКО
Баалуу кагаздар рыногунун салыштырмалуу кымбаттыгы аныктоо үчүн бир пайдалуу болуп баалуу кагаздар боюнча пайда түшүмдүүлүк узак мөөнөттүү казына байланыш түшүм салыштыруу . Бул эмне үчүн маанилүү экенин түшүнүү үчүн, Market ченөө, баалоо, жана системалуу Сатып окуу.