Investing Lesson 4 - бир отчету анализдөө
Пакетинин капиталдын ишкердик жана менчик ээлеринин төлөнгөн капиталдын бөлүштүрүлбөгөн пайданын тарабынан түзүлгөн мүлктү өкүлү эсепке алуу болуп саналат.
Эмне үчүн капиталдагы (ROE) рентабелдүүлүгү маанилүү?
Капиталдын жогорку кайтып бар бизнес ички акча алып келүүчү жөндөмдүү болушу көбүрөөк ыктымал. басымдуу бөлүгү, капиталдын жогорку компаниянын кайтып, анын өнөр салыштырганда, жакшы (ал өтө коркунуч менен жетишилген эмес, каралган). Бул анча-сатарлар өнөктөштү да ачык болушу керек. Эгер бир бизнес таандык болсо, таза доллар $ 100 миллион доллар (анын үлүштүк) жана киреше $ 5 млн түздү, ал эми салынган капиталдын 5% киреше ($ 5 чейрек $ 100 = .05, же 5%) болот. мурдагы маанисин дагы бир ирет баса белгилеп, жогорку Бул учурда, сиздин Капиталдын "кайтарып" ала аласыз, 5%, ошончолук жакшы болот. Чынында эле, узак мөөнөттүү келечекте бай кылам запасын жетүү үчүн көп учурда ондогон жылдар бою капиталдын туруктуу, outsize кайтып келүүчү жөндөмдүү ишканаларды табуу жана акылга сыярлык баада сатып, аны сатып алуу да кирет .
Капиталдын кирешелүүлүгү эсептөө үчүн Formula
Капиталдын кирешелүүлүгү үчүн формула жөнөкөй жана эстеп калуу кыйынга турат:
- Таза киреше чейрек акыйкатуу мөөнөтү = кайтаруу үчүн орточо Shareholder Equity
Ошол эле карап каржылык отчеттуулуктун Мен-беттин ылдый жагында, Марта Стюарт Living Omnimedia камсыз болдум. Азыр биз бар экенин киреше сөздөрдү биз алдында жана балансын, биздин гана иш биздин эсептөөлөр салып сандарды кошуу болуп саналат.
2001-жылга карата киреше $ 21.906.000 болгон. (Суммасы миъ Анткени, бул учурда, $ 21.906, 1000. Дээрлик бардык эл алдында кыска жагына мейкиндикти сактап калуу үчүн ми же миллиондогон алардын каржылык отчетторун компанияларга соода көбөйүп, ал көрсөтүлгөн сүрөттү алып). бир мезгил ичинде орточо пакетинин капиталы 209.154.000 $ болуп саналат ((196.116.000 $ 222.192.000 + $) чейрек 2).
Өздүк капитал бисмиллах боюнча кайра кирип номерлерин киргизип көрөлү:
- $ Мезгил ичинде орточо 209.154.000 пакетинин үлүштүк $ 21.906.000 киреше ÷ = 0,1047 капиталдын кирешелүүлүгү, же 10.47%.
Бул 10.47% башкаруу пакетинин капиталдын таап жатат деп кайра саналат. Бул жакшыбы? ХХ кылымдын көпчүлүк үчүн, S & P 500, Американын ири жана мыкты мамлекеттик компаниялардын иш-чара, 10% сүрү 15% түздү. 1990-жылы капиталдын орточо 20% ашык болду. Албетте, бул жыйырма плюс пайызы ишмерлер, балким, сен технологиясы менен жиберген өндүрүмдүүлүгү өсүп, түп-тамырынан экономикалык теорияны өндүрүмдүүлүгү негизги ошол эле жол менен өнөр жай төңкөрүш туруктуу кызыктыра акыбалдарды кандайдыр бир ыйман болбосо, түбөлүк жок болот.
Эгер, таштанды көпчүлүк директор алардын ар жылдык отчетторун жөнүндө тарабынан төгүлгөн "рекорддук киреше жетишүү" аркылуу кесип салынган капиталдын кирешелүүлүгү ал жардам берет, анткени өтө маанилүү болуп саналат.
Warren Buffett жыл сайын жогорку эмгек акы жетишүү кыйын милдет болуп саналат жыл мурун айткан. Неге? Жыл сайын ийгиликтүү компаниянын кирешелүү болуп калды. башкаруу, ошол акча менен жылына 4% тапкан сактап ашык эч нерсе кылган болсо, алар тапкан кызыкчылык "рекорддук киреше" отчет бере алмак. катышуучуларын жакшы беле? Болушу мүмкүн. Балким жок. алар төлөгөн адамдарга эмгек акы төлөнгөн болсо, катышуучулары, аларга салынган болушу мүмкүн, балким, кайтып жогору тапкан. Бул ишкерлер күнүнө-үлүшү эмгек жогорулатуу боюнча жыл сайын ийгиликтин белгиси катары карап тура албайт, аны ачык айткан. үлүштүк сүрөттө кайра мурунку жылга чейин бөлүштүрүлбөгөн пайданын эске алат, жана алардын капиталдык киреше жатат натыйжалуу кандай шектүү деп айтылат. Ошентип, ал жыл сайын караганда жетекчиликтин салык adeptness бир алда канча жакшы орны катары кызмат үлүшү эмгек өзүнчө.
Equity эсептөө рентабелдүүлүгү айырмачылыктар
үлүштүк эсептөө кайра каалаган эле толук жана татаал болушу мүмкүн. Көбү каржы сайттар жана ресурстар акыркы он эки ай бою киреше жалпы чулардан жеткиликтүү алуу менен жалпы капиталдын кирешелүүлүк эсептеп жана акыркы беш чейрек орточо пакетинин капиталдын боюнча бөлүнүү. Айрым талдоочулар, чынында, "annualize" жөн гана утурумдук киреше алуу жана төрт аны көбөйтүү жолу менен акыркы чейрек болот. теориясы бул бизнес жылдык киреше барабар болот. Көп учурларда, бул каргашалуу жана өтө туура эмес натыйжаларга алып келиши мүмкүн. Мисалы үчүн, мисалы, Жахабанын & Тэйлордун же Америка ошондой эле бүркүттөр, чекене дүкөнү алгыла. Кээ бир учурларда, элүү пайызы же дүкөнүндөгү кирешеге жана кирешенин көбүрөөк салттуу Christmas соода мезгилинде төртүнчү чейреги ичинде иштелип чыгат. Салым сезондук бизнес үчүн эмгек акы annualize үчүн эмес, өтө сак болушу керек.
Сиз чын эле капиталды кайтаруу түбүн түшүнгүбүз келсе, сен, жаңы серепчи өтмөктү ачуу алкагында ушул сабакты таштап, окууга барып, керек капиталдын кирешелүүлүгү - Dupont моделди . Ошол макала боюнча эрежелердин кууп үч компонентти түшүндүрүп берет жана сенин ишин жогорулатуу үчүн ар бир багыт, же башка бир компаниянын өсүү булагын аныктай алабыз; мисалы, сиз киреше акыркы жакшыртуу ордуна жетекчилиги тарабынан жакшы иштин натыйжалуулугун жогорулатуу карыз баскычтарында байланыштуу болсо, билип алган.
Бул барак бир бөлүгү болуп саналат, бир отчету кантип окуш керек? - сабак 4 Investing . Кайра башынан барып, көрүп Мазмуну .
МСО каржылык отчеттуулуктун хади
| Марта Стюарт Living Omnimedia, Inc. Үзүндү - 2001 жыйынтыктоочу балансы | ||
| (Үлүшү маалыматтар боюнча башка мын-жылы) | 2001-жылдын | 2000-жылдын |
| Жекеменшйк | 222.192 | 196.116 |
| Бардыгы болуп милдеттенмелер жана капиталдын | 311.621 | 287.414 |