Bond Пайыздык чендердин өзгөрүүсүнө карата ийкемдүүлүккө
Биринчиден, адатта жогорку курсу жол ачуучу шарттардын айрымдарын карап чыгалы:
- Күчтүү экономикалык өсүш
- Rising баанын
- Деп күткөн өстүрүү Federal Reserve коём кыска мөөнөттүү чендер келечекте кайсы бир учурда
- Коркунучу тез салым курсагынын, сатуу төмөнкү тобокелдик негизги кирешеси салымдарды (кайсы чендер менен тебелетет, баалардын төмөн) жана жогорку тобокелдик байланыштарды сатып (чендерди айдап турган жана баасы чейин).
Ушуну эске алуу менен, бул жерде коргоо издеп эске алты ар түрдүү салымдар болгондо өскөндүгүн жогорудагы шарттар отундун ар кандай:
Floating-Rate милдеттенмелери
Пайыздык туруктуу курсун төлөп, ачык-Vanilla байланыш айырмаланып, бир калкып-курсунун байланыш мезгил-мезгили менен жокко чыгарды өзгөрмө курсу бар. Салттуу байланыштар салыштырмалуу калкып-курсунун байланыштары артыкчылыгы, бул пайыздык чен тобокелдиги негизинен эсептөөлөр алынып салынат. үстөмдүк пайыздык чендер көтөрүлөт, эгерде белгиленген-курсунун байланыш азап болот менчик ээси, ал эми сүзүп ноталардын кирешелъълъгъ үстөмдүк курсу бара турган болсо жогорку түшүм төлөй аласыз.
Натыйжада, алар пайыздык чендер өсүп жаткан салттуу байланыштар жакшы аткара алышат.
Кыска мөөнөттүк милдеттенмелери
Кыска мөөнөттүү баалуу кагаздар , алар узак мөөнөттүү өнөктөш катары эле түшүм сунуш жок, бирок алардын саны бара баштаганда да коопсуздугун камсыз кылуу. Да кыска мөөнөттүү маселелер көтөрүлүп чендердин таасири болушу мүмкүн болсо да, таасири ого бетер үнү аны менен караганда узак мөөнөттүү байланыштары .
Мунун эки себеби бар: 1) чейин убакыт мөөнөтү байланыштын өмүр бою чендердин бир кыйла өсүшү ыктымалдыгы төмөн экендигин жетиштүү кыска, жана 2) кыска мөөнөттүү баалуу кагаздар бир кыйла төмөн болгон узактыгы , же пайыздык чендердин өзгөрүүсүнө карата ийкемдүүлүккө узак мөөнөттүү карыз эмес.
Натыйжада, кыска мёёнёттъъ карыз үчүн бөлүштүрүү жогорулатуу курстары сиздин жалпы карата таасир азайтууга жардам берет.
Жогорку Жүгүртүү милдеттенмелери
Жогорку түшүмдүү байланыштар негизги киреше спектрдин алыс акырына карата, ошондуктан алар жогорулатуу курсу мезгилинде ашып мүмкүн экенин бир парадоксалдуу көрүнүш. Ошентсе да, түшүмдүүлүгү жогору болгон негизги тобокелдиктерди кредиттик тобокелдик болуп саналат, же эмитенттин мүмкүн экенин мүмкүнчүлүгү Стандарттыка . Жогорку кирешелүүлүк байланыштар, топ катары, иш жүзүндө арымы, алар окшош төлөө байланыштардын башка түрлөрүнө караганда бир кыйла төмөн узактыгы (дагы, аз пайыздык чендердин өзгөрүүсүнө карата ийкемдүүлүккө) мүнөздүү, анткени өсүп жаткан жакшы туруштук бере алат. Ошондой эле, алар менен алмашып, көп учурда жогорку жетиштүү үстөмдүк чендердин өзгөрүү алардын кирешелъълъгъ артыкчылыгы чыгып укмай катары көп талап кылбайт деген бар казынасына бир аз түшүм менен мамиле кылат.
Кредиттик тобокелдик кирешелъълъктън жогорку МКО ишинин негизги айдоочу болгондуктан, каражат класс учун жакшыртуу экономикасына пайда кылат.
күчтүү өсүш көбүнчө жогорку арымы менен коштолгон, себеби, бул байланыш рыногунун бардык багыттары үчүн туура эмес болуп саналат. Натыйжада, ыкчамдык менен өсүүгө бир чөйрө бул Казыналарында же рыногунун башка чен-сезгич зыян да мол түшүм берет.
Күтүүсүз Market байланыш
Жогорку түшүмдүү байланыштары сыяктуу эле, өнүгүп келе жаткан базар маселелери, алар баасы сезгич караганда насыя-сезгич болуп саналат. Бул жерде, ишкерлер, алар курсу басымдуу көлөмүн караганда берүү өлкөнүн негизги бюджет күчү көбүрөөк карап калышат. Натыйжада, дүйнөлүк өсүш жакшыртуу мүмкүн - бирок, албетте, дайыма эле эмес - ал, адатта, өнүккөн рыноктордо жогорку арымда алып келет да, базарлар карызды пайда үчүн оң болот.
Мунун бир мисалы жогору айдап жана ири пайда 2012 Кошмо Штаттарда жакшы күтүлгөндөн экономикалык маалыматтарды бир сап-жылдын биринчи чейреги, салым тобокелдик кумарларды албагандыктан эле алмашуу-кор АКШ казынасына жумшалат (ETF) - iShares Trust Barclays 20+ Year казына Bond ETF - -5,62% кайрылып.
Ошол эле учурда, бирок, өсүү көз карашы салым тобокелдик кумарга барган сайын күч алып келди жана iShares JPMorgan АКШ долларын Өнүгүп Markets Bond Fund ETF TLT караганда толтура салынган, салмагы он пайыздык пунктка жогору 4,47% га оң кайтып, түшүм берди. айырмачылык кыйла көп учурда болушу күмөн, бирок, бул баары өнүгүп жаткан рыноктук карыз жогорулатуу курсу таасирин ордун жардам берет кандай көрүнө берет.
Кабрио байланыштар
Кабрио байланыш компаниялар тарабынан берилет, сатканда анын каалоосу боюнча берүү компаниянын массасынын үлүштөрүнүн динин кабыл алат. Бул типтүү түздүк-Vanilla байланыш караганда биржа кыймылдарына айландырылуучу байланыштар дагы сезгич келет, демек, алар жалпы байланыш рыногунда жогорулатуу курсу кысымы астында болсо, баанын өсүшү мүмкүн деген да коркунуч бар. 2010-Wall Street Journal-беренесине ылайык, Merrill Линч кабрио-Bond индекси 18,1% 2003-жылдын май айынан тартып 2004-жылдын май аркылуу казынага болжол менен 0,5% жоготкон да, ордунан туруп, ал казынадан 2 дээрлик жоготуп да сентябрынан 1998-жылдын 2000-жылдын аркылуу 40,5% жогорулады %.
Тескери Bond каражаттар
Investors чынында транспорт өтө ар түрдүү байланыш рыногунда каршы айткым ETFs жана алмашуу-белгилер аркылуу (ETNs) карама-каршы багыт алып алдындагы коопсуздук. Башка сөз менен айтканда, бир кайтарым байланыш лык мааниси байланыш рыногу туура келет, ал эми тескерисинче болгондо чыгат. Investors дагы тиешелъълъгънё жараша, эки же үч жолу алардын негизги индексинин карама-каршы багыт болуп саналат күнүмдүк аракеттери менен камсыз кылууга арналган жолду эки-тескери, ал тургай, үч-тескери байланыш ETFs каражат бар. Ар кандай жъгъртъъ мёёнётъ АКШ казынадан, ошондой эле рыноктун ар кандай бөлүктөрүн (мисалы, жогорку түшүмдүү байланыштар же салымдардын-класс эле төмөндөө пайдасына колдонууга шектүү иштетүү жолдору кенен спектри бар юридикалык байланыштар .
бул биржалык-кечек буюмдар татаал соодагерлер үчүн мүмкүнчүлүктөрдү камсыз кылуу, ал эми негизги кирешелүү салым көпчүлүгү тескери азыктары менен өтө этият болушубуз керек. Чыгымдар тез, жана алардын негизинде, ошондой эле узак убакыт ичинде индекстерди көз эмес, минип алат. Андан сырткары, туура эмес коюм Сиздин туруктуу киреше жагы калган утуштарды ордун алат - бул узак мөөнөттүү максаттарга талкалап. Ошентип, бул бар экенин билиши, бирок сиз каражат алдына салып алып эмне экендигин билип алыъыз.
Курсу Тургула, анда алыс эмне
Бир өсүп-курсунун чөйрөдө начар аткаруучулар, өзгөчө, кампаларынын + арасында, узак мөөнөттүү байланыштар болушу мүмкүн, казына баанын-корголуучу баалуу кагаздар , юридикалык байланыш жана коммуналдык байланыштар. " Bond алмаштырган " сыяктуу бөлүштүрүү айлыгы корун , ошондой эле өсүп-чен-чөйрөгө олуттуу жоготууларга учурайт болот.
Жыйынтык
ар кандай рыногуна чыгуу кыйын, ал эми пайыздык чен агымдардын багытын мөөнөт көпчүлүк салым үчүн мүмкүн эмес. Натыйжада, куржунунун көп камсыз кылуу үчүн жогоруда транспорт катары сынап көрөлү. Убакыттын өтүшү менен, жакшы-түрдүү куржунунун сиз пайыздык чен жагдайды толук спектрин аркылуу басымдуу Сиздин мелдешүүдөн тургузууга жардам берет.
: Полная сайтында маалымат гана талкуу максаттары үчүн каралган, жана салым насаат катары туура эмес деп ойлобошубуз керек. Кандай жагдай болсо да бул жөнүндө маалымат баалуу кагаздарды сатып алуу же сатуу сунуштамасы эмнени билдирет. Эгер каражат алдында каржылык арачысы жана салык адистин менен сүйлөшкүлө.