Жогорку Жүгүртүү байланыштар кандай болуп жатат?
Жогорку кирешелүүлүгү байланыштар салым-класстан төмөн эмес кредиттик рейтинге ээ компаниялар тарабынан чыгарылуучу баалуу кагаздар болуп саналат. Салым класс компанияларга мисал болот Microsoft же Exxon Mobil , көп улуттуу ишканалар массалык кайталанма киреше жана алардын балансын акча бир тонна менен.
Алар эч кандай мүмкүнчүлүк жок болгондуктан, Эки компания иш жүзүндө АКШ өкмөтү жогору кредиттик рейтингге ээ, демейки маани , же, башкача айтканда, алардын негизги суммаларга жана пайыздарга тиешелүү төлөмдөрдү алышпайт.
Ал эми, жогорку түшүмдүү байланыштар орунду салым класс болуп, алардын карызын алдын алуу үчүн жетиштүү шектүү болуп көз менен компаниялар тарабынан берилет. Жогорку кирешелүүлүк компаниялар карыздын көп санда болушу мүмкүн, титиреп бизнес моделдерин, же терс эмгек акы.
Натыйжада, алар демейки мүмкүн экенин көбүрөөк болуу ыктымалдыгы бар. Мындай компаниялар, ошондуктан, төмөнкү кредиттик рейтингдер жана ишкерлер өз байланыштарды ээ жогорку түшүм талап алышты. Алыс байланыштар адатта жогорку түшүм төлөп себеби менин макалада талкууланат Bond Рынок тобокелдиги жана кирешелүүлүк ортосундагы мамиле .
Жогорку кирешелүүлүгү МКО тобокелдиктер
өз ара каражаттары же алмашуу-каражаттар аркылуу түшүмдүүлүгү жогору (айрым байланыштар эмес) каражат адамдар үчүн, демейки биринчи орунда эмес.
Тарыхый жылдык көрсөткүчү жогорку түшүм үчүн секторду каржылоочу көпчүлүк каражаттары же ETFs ар бир жылдын ичинде демейки бир негизги аткаруу таасирин көрө алышпайт, демек, 4% жылына болуп саналат.
Анын ордуна, негизги тобокелдиктерди байланыш рыногунун башка аймактарга салыштырмалуу жогору өнүмдүү байланыштардын бийик туруксуздугу саналат.
Жогорку кирешелъълък байланыштар, ошондой эле убакыттын өтүшү менен жүзөгө ашырылат, бирок каражат класс Рыноктук чөйрөгө кычкыл кылса да өтө тез эле түшүп калышыбыз ыктымал.
АКШнын каржы кризиси толугу менен күчүнө базарларды тийип абдан оор акыркы мисал, 2008-жылы өткөн. 29 Ошол жылдын 27-октябрындагы, бийик кирешелүүлүгү базар баасына анын баасынын үстүнө 25% жоготкон. Бул абдан өзгөчө окуя болду, бирок ал мол түшүм менен салым тартылган мүмкүн болуучу кыска мөөнөттүү коркунуч турат.
Strong Тарыхый кетет
мисалы, 2008-жылы болуп өткөн бир эле мезгил-мезгили менен сатуу-эс кирешелъълъктън жогорку кишендегидей узак мөөнөттүү аткарууну бир беткей эмес. 2012-жылдын август-жылдын 31-аяктады он жылдык мезгил ичинде Credit Suisse түшүмдүүлүгү жогору Index орточо жылдык жалпы кайтып 10.26% га тапшырды - башка негизги киреше рыноктун бардык сегменттеринде артык рынокту байланыштары .
Ошол убакыт аралыгында, салым-класстын байланыштар (Barclays топтому АКШ Bond Индекси аркылуу ас) жылына орточо 5.48% кайтып келип, АКШ запасы (S & P 500 индекси өтүнгөнүнөн карата) 6.51% кайтып келишти.
Гана эмес, жогорку кылган ашып запасы ушул мөөнөттүн ичинде, бирок ал туруксуздуктун жарымында менен ошондой кылышты - тобокелдик / сыйлык соода-капкак салыштырмалуу негизинде мыкты экенин билдирет.
Ошондой эле жогорку түшүмдүү байланыштар оң берүүнүн 28 календардык жыл 23 куткарган 2011 Липпер ылайык экенин белгилей кетүү зарыл.
Кирешелүүлүгүнүн алганда, каражат класс салыштырмалуу алты пайыздык пунктка бир пайдаланып, орто эсеп менен АКШнын казына убакыттын өтүшү. Ошентсе да, бул артыкчылыгы - же кирешелүүлүгү жайылып - зор чекте көчүп келет. Ал ошондой эле төмөн 2.5 сыяктуу жыгылдым - 2,6 пайыздык пунктка, 2007-жылы 1997-дагы, ал 2008-жылдын каржы кризиси 21 пайыздык пунктка, ошондой эле жогорку учураткан.
Жогорку кирешелүүлүк байланыштар мезгилинде мыкты аткарууга жакын экономикалык экспансия жана жогорку салым ишеним. Тескерисинче, каражат тобу негизинен каатчылык тобокелдиги жогору жана / же салым жайлуу тобокелге алуу эмес, болгондо начар аткарат.
Пайыздык чен кыймылдары алардын кирешелъълъгъ пайдасына тартып байланыш рыногунун башка аймактарды эле жогорку байланыштар боюнча таасиринен улам көп казынасына бир чейрек-пункту кадам деп билдирет түшүм боюнча күчүнө азыраак ээ эмес, ал жөнүндө болуп жайылып төмөн түшүмдүүлүк менен байланыш.
Бул ак кагаз Мүлк жетекчи тундук Бернштейн бул көрүнүш жөнүндө көбүрөөк маалымат берет.
Бир жылдан-менен-жылы жогорку түшүм байланыштардын рекорд "аткаруу, берүүнүн бир салыштыруу менен бирге эки көзөнөк жана салым-класс байланыштары да салыштырып, бул жерден таанышууга болот.
Ким түшүмдүүлүгү жогору МКОнун жумшалат?
Жогорку кирешелъълък байланыштар жалпысынан корун жана байланыштар арасында орто бир жерге сунуш эсептелет. Алар киреше баалуу кагаздарды белгиленген, ал эми жогорку байланыштар, ошондой эле байланыш рыногунда көпчүлүгү сегменттеринде жогору өзгөрүүлөр бар, убакыттын өтүшү менен алардын аткаруу, ал салымдардын класстын байланыштарды караганда баалуу кагаздар рыногунун көп жакын көз кылат.
Мүлк класс болуп саналат, ошондуктан, жогору киреше жана узак мөөнөттүү капиталды ыраазычылык ыктымал издеп кимдир бирөө туура, бирок ошондой эле тобокелдиктерди туруштук бере алат жана - абдан маанилүү - үч үчүн салымдарынан кармап алат беш жыл. Улам бийик өзгөрүүлөрдөн, кирешелъълъктън жогорку байланыштар кыска мөөнөттүү же төмөн менен салым үчүн туура эмес тобокелдик толеранттуулук .
Кантип жумшоого
Татаал салым брокери аркылуу жеке кирешелъълъктън жогорку байланыштарды сатып алуу мүмкүнчүлүгү бар. Ошентсе да, бул билим берүү жана изилдөө жогорку жаткан эмгек талап кылган жараян. Көпчүлүк ишкерлер же аркылуу секторун кирүү үчүн тандап алган өз ара каражаттарды же ETFs . алардын тарыхый берүүнүн менен Morningstar, кирешелъълъктън жогорку байланыш каражаттарын толук тизмеси бар. Эки ири жогорку ETFs SPDR Barclays Капитал түшүмдүүлүгү жогору Bond ETF (JNK) жана iShares iBoxx $ түшүмдүүлүгү жогору Юридикалык Bond Fund (HYG) болуп саналат. секторду каржылоочу башка ETFs болуп төмөнкүлөр саналат:
- iShares iBoxx $ түшүмдүүлүгү жогору Юридикалык Bond Fund (HYG)
- SPDR Barclays түшүмдүүлүгү жогору Bond ETF (JNK)
- SPDR Barclays Капитал кыска мөөнөттүү түшүмдүүлүгү жогору Bond ETF (SJNK)
- iShares 0-5 Year түшүмдүүлүгү жогору Юридикалык Bond ETF (SHYG)
- PIMCO 0-5 жыл АКШнын Жогорку Жүгүртүү мөөнөтү Юридикалык Bond Index Fund (анын)
- PowerShares негизги түшүмдүүлүгү жогору Юридикалык Bond жагы (PHB)
- Peritus түшүмдүүлүгү жогору ETF (HYLD)
- Market Vector Logos Теги Angel Bond ETF Fallen (анг)
- Биринчи Trust түшүмдүүлүгү жогору Long / Short ETF (HYLS)
- Market Vector Logos Теги казына-курчаган жогорку кирешелүүлүгү Bond ETF (THHY)
- ProShares жогорку кирешелүүлүгү-пайыздык чени ибарат ETF (HYHG)
- Guggenheim BulletShares 2013 түшүмдүүлүгү жогору Юридикалык Bond ETF (BSJD)
- Guggenheim BulletShares 2014 түшүмдүүлүгү жогору Юридикалык Bond ETF (BSJE)
- Guggenheim BulletShares 2015 түшүмдүүлүгү жогору Юридикалык Bond ETF (BSJF)
- Guggenheim BulletShares 2016 түшүмдүүлүгү жогору Юридикалык Bond ETF (BSJG)
- Guggenheim BulletShares 2017 түшүмдүүлүгү жогору Юридикалык Bond ETF (BSJH)
- Guggenheim BulletShares 2018 түшүмдүүлүгү жогору Юридикалык Bond ETF (BSJI)
- Guggenheim BulletShares 2019 түшүмдүүлүгү жогору Юридикалык Bond ETF (BSJJ)
- Guggenheim BulletShares 2020 түшүмдүүлүгү жогору Юридикалык Bond ETF (BSJK)
Investors төмөнкү ETFs аркылуу эл аралык жогорку байланыштар билүүгө жардам берет:
- iShares Global түшүмдүүлүгү жогору Юридикалык Bond Fund (GHYG)
- Market Vector Logos Теги аралык түшүмдүүлүгү жогору Bond Fund (IHY)
- iShares Global экс USD түшүмдүүлүгү жогору Юридикалык Bond Fund (HYXU)
- PowerShares Global кыска мөөнөттүү түшүмдүүлүгү жогору Bond жагы (PGHY)
- Өнүгүп келе жаткан базарларга Market Vector Logos Теги жогорку кирешелүүлүгү ETF (HYEM)
- iShares өнүгүп бараткан базарлары түшүмдүүлүгү жогору Bond Fund (EMHY)
: Полная сайтында маалымат гана талкуу максаттары үчүн каралган, жана салым насаат катары туура эмес деп ойлобошубуз керек. Кандай жагдай болсо да бул жөнүндө маалымат баалуу кагаздарды сатып алуу же сатуу сунуштамасы эмнени билдирет. Эгер каражат алдында дайыма кылдат изилдөө.