Кыска мөөнөттүк, орто мөөнөттүү жана узак мөөнөттүү Bond каражаттар
- Кыска мөөнөттүү (кеминде 5 жыл)
- Орто мөөнөттүү (5 жылдан 10 жылга чейин)
- Узак мөөнөттүү (10 жылдан ашык)
Risk түшүмү ортосундагы мамилелер
Кыска мөөнөттүү байланыштар аз тобокелдиги бар, адатта, аз түшүм узак мөөнөттүү баалуу кагаздар, адатта, сунуш, ал эми жогорку түшүм да көбүрөөк коркунуч. Алардын аты-жөнү божомолдоп жаткандай, орто-мөөнөттүү баалуу кагаздар ортосунда болжол менен түшөт.
Эмнеге бул? Жөн гана, бул узак мөөнөттүү түйүнүн сатып Investors "пайыздык чен кыймылдары көбүрөөк убакыт кетет узак кыска мөөнөттүү байланыш ашык мезгил үчүн акча камайт байланыш баасын таасир . Дээрлик бир жылдан ашкан мёёнёттёр менен бардык байланыштар келип чыккан бааларынын өзгөрүүсүнүн коркунучка дуушар болууда пайыздык чен тобокелдиги . Ары чейин убакыт мөөнөтү , ири мүмкүн болгон баанын өзгөрүшү. Төлөө мөөнөтү келип жеткенге чейин убакыт кыска, төмөнкү баанын өйдө .
Ошондой эле, кыска мөөнөттүү түшүмдүүлүгү дагы саясатына таасир этет АКШнын мамлекеттик коругуна узак мөөнөттүү байланыштар аткаруу негизинен рыноктук күчтөр тарабынан аныкталат, ал эми.
Салым сезими алда канча тез өзгөргөндүктөн Fed саясат, бул өтө узак мөөнөттүү баалуу кагаздарга карата катуу баалардын кескин олку-алып келет.
Rising жана төмөндөшү чендердин убакта Bond Performance
чен кыймылдардын берүүнүн кандай таасир этерин жадыбалы Төмөндө мисал көрсөтүп турат. 24-жылдын маалыматы боюнча, 2014-чендерди үстөмдүк үчүн бир пайыздык пунктка жогорулашы казына баага төмөнкү терс таасир бермек:
- 2-Year: 1,9%
- 5-Year: -4.7%
- 10-Year: -8.5%
- 30-Year: -17.8%
эстен чыгарбоо керек; Бул бир гана күндөн тартып жаратуу маалыматтарынын негизинде бир мисалы болуп саналат. Бул маалымат убакыттын өтүшү менен тёлёё ар кандай байланыштар жараша кыймыл-тыянак үчүн колдонулушу керек, бирок бул узак мөөнөттүү милдеттенмелери менен байланышкан жогорку туруксуздугу мисал менен камсыз кылат.
Эмне аныктоо силер үчүн мыкты
Investors, адатта, алардын көбөйгөндө, алардын негизинде башка бир аягында өзгөртүүгө тобокелдиктерди сабырдуулук , милдеттери жана убакыт.
Мисалы, алар үчүн кандайдыр бир салым коопсуздук биринчи кезекте, адатта, көбүрөөк туруктуулук жана төмөнкү чыгым азыркы тобокели үчүн кээ бир түшүм курмандыкка болгон кыска мөөнөттүү байланыштары . Башка жагынан алып караганда, бир кыйла жогорку тобокелдик сабырдуулук жана убакыттын өтүшү менен салым чейин, ал анын негизги колдонуу үчүн зарыл болгон узак мөөнөттүү байланыштары бар жогорку түшүмдүүлүк үчүн көбүрөөк коркунуч алып келиши мүмкүн.
мамиле жакшы чечим деген сыяктуу жалгыз бир туура жообу бар; бардык адамдын кырдаалга байланыштуу болот. Ошентсе да, ал деген сөздөрдү эсибизде сактап жүргөнүбүз маанилүү узак мөөнөттүү байланыш каражаттары , алардын жогорку өзгөрүүлөрдөн улам, үч жылга же андан аз ичинде негизги колдонуу керек, кимдир бирөө туура эмес.
Ар бир категория боюнча кантип жумшоого
Investors кыска, intermediate- жана узак мөөнөттүү отурам каражат ар кандай жолдор менен ар кандай болот. Эки таанымал ыкмалар колдонуу үчүн өз ара акча каражаттарын же алмашуу-каражат .
Morningstar андан ары тергөө үчүн негиз менен ишкерлери менен камсыз болот, алардын төлөө мөөнөтү өзүнүн сайтында менен байланыш каражаттарын уюштурулган. төмөнкү шилтемелер ар бир категорияда каражаттарды:
- Кыска мөөнөттүү байланыш каражаттары
- Ара-мөөнөттүү байланыш каражаттары
- Узак мөөнөттүү байланыш каражаттары
Алмашуу-кечек каражаттар (ETFs), ошондой эле ар бир категорияда жолдору ар түркүн ишкерлери сунуш. өз ара каражаттар менен болгондой эле, көп эле эмес, алардын орточо мөөнөтү менен бөлүүгө, ошондой эле, алар жаап рынокто кандай сегментинде менен. Мисалы, ишкерлер, мамлекеттик, коммуналдык, ичинде кыска, intermediate-, жана узак мөөнөттүү байланыштар арасында тандоо бар юридикалык байланыш категориялары.
Ара-мөөнөттүү байланыш каражаттар үч категорияга ири саналат. Мунун себеби жөнөкөй: индекси каражаттар жана байланыш рыногунун толук спектри аркылуу каражат жакын турган бир "орто" жетилгендикке үчүн орто эсеп менен жакын . атайын орто-мөөнөттөгү байланыштар арналган ошол салыштырмалуу бул сүрөттөөгө дал каражаттардын айырмалай сак болгула.
Эскертүү: узак мөөнөттүү милдеттенмелери дайыма жогорку Бардыгы болуп кайтып келтиргиле деп ойлобо!
Каражаттарды ишинин жыйынтыгы карап, аны сактап калуу үчүн маанилүү тарыхый контекстти эске алуу. 2013-жылдын бирдин айында - байланыш рыногунда чейин бир нече ай алсыратуу баштады - Morningstar анын түйүнү фонд категорияларына карап салым бул көрүп турган орточо жылдык киреше өткөн он жылдын ичинде үч категориялар боюнча:
- Кыска мөөнөттүү байланыш каражаттар: 3.03%
- Ара-мөөнөттүү байланыш каражаттар: 5.65%
- Узак мөөнөттүү байланыш каражаттар: 8.53%
узак мөөнөттүү баалуу кагаздарга карата кайтып Эмне үчүн ушунчалык күчтүү? Негизинен, анткени бул жыйынтыктар бир кезекке жок чагылдырган 31 жыл бука рыногунда отурам. Качан чендер төмөндөтүлүп , узак мөөнөттүү баалуу кагаздар жогорку берет жалпы киреше . наркы көтөрүлө баштаганда, бирок бул байланыш анын башына айланган. Толук үчүн 2013- календардык жылда, кыска, орто жана узак мөөнөттүү категориялар, тиешелүүлүгүнө жараша 0,45%, -1.45 жана -5.33% кайтты.
Дукат: кандай гана жалпы кайра үстөл кайсы убакта эмне деп, узак мөөнөттүү, адатта жогорку түшүмдүүлүк ду, бирок сөзсүз эле жогорку жалпы берүүнүн экенин эстен чыгарбашы керек.