Hedge Fund аныктоо, түшүндүрүү, жана Болумушту Investors үчүн маалымат
Бул макалада, мен, бир хедж фонд эмне экенин түшүндүрүп хедж каражаттар кантип иштеп, сизден, жана хедж каражат жумшап жасоого байланыштуу башка тиешелүү майда айрым талкалап жатам.
бир Hedge Fund деген эмне?
Биринчиден, кыязы, бул жерде алып суроого жооп берели. А хедж фонд салымдардын белгилүү бир түрү эмес. Тескерисинче, ал акча жетекчиси же тарабынан топтолгон салымдардын түзүлүшү орнотуу болуп катталган салым насаатчы . Бул топтолгон салымдардын түзүлүшү көбүнчө же катары уюмдаштырылган коммандиттик шериктиктин же жоопкерчилиги чектелген коомдун . (Акыркы алардын атаандаш ынтымактуу түрдө ЖЧК негизги артыкчылыктарды акыркы он жылда канча көп болуп калды Мурунку күндөрү, мурунку бир топ популярдуулукка ээ болду. - мисалы, Warren Buffett чектелген өнөктөштүк - ага чейин, ал эми салттуу с-компаниялар да колдонулган - мисалы, Бенджамин Грэм анын Graham-Сина Corporation).
бир Hedge Fund эмне кылат?
Хеж корунун алкагында, хедж фонд жетекчиси тышкары демөөрчүлөрдөн акча табат жана ал колдонууга убада кылган кандай стратегия боюнча түзүлөт. Алар бир гана сатып алуу дегенди билдирет, "узун-жалгыз" баалуу кагаздар боюнча адистешкен хедж каражаттар бар жалпы запасы жана эч качан кыска сатуу .
Көп учурда, аларды кабыл алуу иштерин жакшыртуу жана кийин каржылап, бүт жеке өткөрүлгөн бизнес сатып жеке капиталдын, катышып хедж каражаттар бар Initial Public Offering . Соода хедж каражаттар бар керексиз байланыш . Адистешкен хедж каражат жок кыймылсыз мүлк . Атайын иш акча салып, атүгүл хедж каражаттар бар Мүлк класстары ушундай патентке жана музыка укуктар сыяктуу. Жөнөкөй сөз менен айтканда, хедж каражаттар гана нерсени адистешкен болот.
Кайда Hedge каражаттар алардын аты пайда болгон?
Көптөгөн муундар мурун баштапкы хедж каражаттар узун жана кыска (кызмат орундары "ибарат" болгон) эки запасын кармап болуп калган үчүн салым базар карабастан, акча жасап көбөйгөн же азайган. Ал баары бир, максат болгон. аты тыгылып жана топтолгон капиталдык механизмдери ар кандай өсүүдө.
Hedge Fund жетекчилери кандай акы төлөнүүчү?
Хедж фонд жетекчилери болбосун шарттары же иш-чаралар табылган негизинде өндүрүлөт иштеп жаткан макулдашуу . Кээ бир хедж фонд жетекчилери алдын ала тоскоолдук курсунун жогору киреше жылына кошумча 20% күнүнө таза каражаттардын 2% билдирет стандартын "2 20" алышат. Башка хедж фонд жетекчилери таза киреше уюштуруу боюнча төлөнөт.
Эми белгилүү Buffett өнөктөштүк кайра барып, Warren Buffett киреше 25% жана 50% ортосунда алып, ошондой эле, көптөгөн адистер жакшы иш болмок эмес, андан алда канча көп коркунучу өзүн ашкерелеп, ар кандай даражада өнөктөш жоготуулардын ордун жабууга макул болгон. фонд начарласа, дээрлик бардык хедж каражаттар "суу белгисин" камтылган, дегенди билдирет, ал кошумча акы таба аласыз алдында менеджер жоготууларды жаса.
Hedge каражаттарды каражат ким болот?
Негизи, адамдардын көпчүлүгү, балким, хедж каражаттардын салууга укуктуу. Дээрлик, бир гана " аккредиттелген салым " жана / же "татаал салым" бул хедж фонд менеджер өтө күмөн Эгер коюлган талаптарга жооп бербесе, шериктештиктин же жайында сени моюнга баратат кылат мамлекеттик жөнгө салуунун натыйжасы катары эмне бере алат. хедж фонд жетекчиси чектеген жакын болгон күндө да, ал, алар жакын достору жана үй-бүлө мүчөлөрү үчүн ачык, ошол тактар сактап келет, ошондуктан, чынында эле 35 эмес аккредиттелген ишкерлери менен моюнга алат.
Эгер каражаттар кандай хедж билген эмес болсо, анда сиз аккредиттелген жана татаал салым болуп эмес, эмне болсо керек. Аккредиттелген ишкерлер төмөнкү ченемдердин бири жооп:
- Өзү жөнүндөбү же өзү тарабынан жылына 200.000 же андан көп $ жеке киреше. үйлөнгөн болсо, анда жалпы кирешеси жылына $ 300000 же андан көп болушу керек. Бул киреше, жок эле дегенде, эки жыл катары менен алынган жана салым ал ишенүүгө негиз болушу керек же ал келечекте кирешенин бул даражасына ээ болот болушу керек.
- Жеке таза $ 1,000,000 же андан көп, же өз алдынча же жубайы менен баалуу, негизги жашаган эске албаганда,
- Аткаруу, өнөктөш, режиссер, же Хеж корунун өзүнө байлап тажрыйбалуу адам (бул кызматкер жана менеджер катышуусу берет)
- Кызматкер пайда планы же ишеним фонд түзүп алуу максатында атайын түзүлгөн эмес, $ 5,000,000 же андан көп таза деп бааланууда
- өздүк салым баары өз жетишкендиктеринин боюнча шектүү аккредиттелген жаткан ар бир жак
Татаал салым билимин жана тажрыйбасын баалоо жана салымдардын тобокелдиктерди жана эмгегин түшүнүү үчүн зарыл болгон да бар.
бир Hedge Fund Иш кандай?
жакшы тема менен тааныштыруу үчүн, Кудайдын өзгөчө мисал алып көрөлү. Мен орнотуу компанияны деп коёлу "Global Umbrella салымдарда, ЖЧК" деп Delaware ЖЧКсы . Иштеп жаткан келишим, компания башкарган кантип дейт юридикалык документ болуп саналат, мен жылына 3% ашык ар кандай кирешесинин 25% ын алып, мен эч каражат алат деп айтылат - кишендеп , байланыштарды , өз ара акча каражаттарын , кыймылсыз мүлктү , баштаган, көркөм өнөр, сейрек маркалар, чогултуу , алтын , шарап; мааниге ээ эмес.
Бирге менин хедж төлөмдөр түрүндө $ 100 млн каражат жумшаган бир салым болот. Ал компанияны текшерүү, мен аны коюп жазган брокердик эсебинен , ошондой эле иштеп жаткан келишимде жазылган эле кайсы көрсөтмөгө ылайык капиталды жайгаштыруу. Балким, мен жергиликтүү ресторан чейин сатып алууга акча. Балким, мен жаңы компанияны башталат. Кандай болсо да, мааниси мен ойгонуп жана иш кагаздарын жүргүзүү бөлүмүнө барып, күн сайын, менин максаты жогорку чен мүмкүн (иштөө үчүн салым акча салса болот деген коркунуч эске алуу мен аны, анткени, албетте,), мен үйгө алып кетет.
талаш үчүн, айкелдин мен ишене каражаттарды биринчи жылы, компаниянын каражаттарды эки эсеге $ 100 млн $ 200 млн жасады. Азыр, компаниянын өндүрүштүк келишимге ылайык, биринчи 3% Менин салым мага ошол болуп бөлүнгөн 25% жогору нерсе жана 75% менен салым таандык. Бул учурда, $ 100 миллион киреше деп тоскоолдук чен үчүн $ 3 млн кыскарган болот. Калган $ 97 млн мага 25% бөлүнүп, менин салым 75%.
таза натыйжа Мен ордун толтуруп $ 24.25 миллион АКШ менен кетип жатат. Менин салым $ 3 млн татаал алынган жана $ 72,75 млн чейин бөлүнүүгө чейин ал кесип алып, ошол эле тоскоолдуктан жогоруда укуктуу $ 75,75 млн улуу жалпы алат.