Hedge каражаттарды салууга Болумушту Investors үчүн дээрлик мүмкүн эмес
Азыр мен жаңы салым жогорку сапаттагы хедж каражаттарды жана жеке жайгаштыруу салымдарды деп аталган камтыган айрым эрежелери жетүү үчүн жана дээрлик эч мүмкүн эмес болушу мүмкүн себептерин түшүндүрүү үчүн бир аз убакыт талап келет. (A жеке жайгаштыруу Ушундай аны сатып алуусу, ошондой эле жалпыга маалымдоо мүчөсү, ошондой эле салым катышуу мүмкүнчүлүгүнө ээ эмес дегенди билдирет биржада бир аркылуу брокердик эске ал, анын ордуна, тандалган гана сунуш катары менен жалпы мамлекеттик, ал жеке жайгаштыруу салымдардын каралышы мүмкүн эмес, ал эми белгилүү бир салым. Негизи, сенин бир тууган кайын муздак йогурт турат чынжыр чыгара турган жаңы бирикмесин баштатылат жана сиз үлүшүн сатып алууга мүмкүнчүлүк берилсе. )
Себептер каражаттар көпчүлүккө үчүн жеткиликтүү эмес тосом түшүнүү үчүн, сен да, хедж каражаттар жеке өткөн жана көбүнчө түзүлүшү да, билүү керек чектелген шериктик же жоопкерчилиги чектелген коом , алардын коммандиттик шериктештик бирдиктеринин же жоопкерчилиги чектелген коом мүчөлүк бирдикте каралат көпчүлүк шарттарында баалуу кагаздар.
Эрежелер татаал жана абдан аз акча менеджерлер үчүн көп өйдөлөтъъгө Баалуу кагаздар жана биржа боюнча комиссия , же кагаздар , каттоо жөнүндөгү талаптарын биргелешкен салым транспорт каражаттарын бир нече ар кандай түрлөрүн бошотуу бул айланасында жол берет. Көпчүлүгү, бирок бул бошотуу баары эмес, "жобо D" деп аталган бир нерсе бар экен +.
Бул жаңы салым хедж каражаттарды сатып алууга, абдан кыйын, сен ал жөнүндө ойлонууга D жөнгө салуу менен, бул жерде.
Келген бир даражада, бул, чынында, жалпысынан, жөнөкөй салым тажрыйбасы аз жакын кабыл алынган, ошондой эле коомчулук үчүн жакшы нерсе болушу мүмкүн, аз каржы күчүн азыраак, жана мүмкүнчүлүктөрүн, киреше жана таза сыйлоо сыяктуу менен ченегенде, ошондой эле, олуттуу тобокелдиктерди алып келүү үчүн көп хедж фонд стратегиясы менен. Тескерисинче, алардын жакшы коюм толугу хедж каражаттарды пайдалануу, белиндеги сүлгү менен таштоого аракет оолак болуу индекси каражаттарды жүргүзүү аркылуу, балким, же жөн гана стратегияларды, өз алдынча башкарылган эсептер салык натыйжалуулугун көз салып жатып, алар, жок эле дегенде, бир нече жүз доллар болсо, жана ушул сыяктуу нерселерди сактоо ара фонд чыгымдардын катышы акылга сыярлык.
Анткен менен, анын жөнгө салуу D киришкен жана талаптарды жана чектөөлөрдү айрым таап көрөлү.
Себеп # 1: Жобо D It үчүн келишимдик-аккредиттелген Investors реестриндеги тактар гана чектелген саны бар кылат
Тактап айтканда, жөнгө салуу D үч өтө маанилүү бөлүгү бар: Rule 504, 505 башкар, жана эреже 506. Бул үч эрежелер ар башка пайдасы жана кемчиликтери, бирок жалпылыгы бир компания же хедж фонд демөөрчүлөрдөн каражат топтоо эле жол болуп саналат иш кагаздарын жүргүзүү бөлүмүнүн көп берилген.
Common чектөөлөр 35тен ашык эмес аккредиттелген демөөрчүлөрдөн, акча чогултуу албашы же ар кандай 12 айлык мезгилдин ичинде эч кандай $ 5 млн ашуун жогорулатуу болуп саналат. (Көбүрөөк маалымат алуу үчүн, аккредиттелген салым эмне окуп?).
Себеп # 2: көп жылдар бою, жөнгө салуу D Бул Hedge каражат өнөктүк мыйзамга каршы Ошентип, ал жасалган
көп жылдар бою жөнгө D эреже 504, 505, жана туунду ортомчу-сатуучулар менен болгон мамиле да башкача каралбаса, хедж фонд мүмкүнчүлүктөрү тууралуу көбүрөөк билүү үчүн жалпысынан үчүн дээрлик таптакыр аны даярдоо жарнама, тыюу үчүн 506. Бул жобо шектүү коргоо үчүн керек болчу, ал эми кээ бир бизнес-жарчылар бардык ниетти жана максаттары үчүн, ал эми азыр эскирген жана, деп талашып, алардын көз карашын өзгөртүү үчүн сек алды. Кандай болбосун, хедж каражаттар негизинен өздөрүн рынок жөндөмү сыяктуу кээ бир бизнес-журналисттер алар кысмактап деп ойлогон пайда алуу эмес, бойдон калууда.
Бул жаңы эрежелер системасынын бир бөлүгү болуу менен, келечекте иш болуп жатат да, бир гана убакыт көрсөтөт.
Себеп # 3: батпай Fund General Партнерлор Алар келеби ким мойнуна алат
жетекчилери, толук шериктер жана хедж корунун башка жетекчилери каалоосу боюнча түрктөрдөн да, кабыл алуу же аларды себепсиз төлөмдөр түрүндө келет, ошону эле четке кага алат. Ошондой эле, бул эле эмес, өз ара каражаттарды салууга же кампасында салым үлүштөрүн сатып ала алат, ким андай кылууга укуктуу. Бул ар кандай жолдор менен көп хедж каражаттарды пайда ала алат. Мисалы, куржунунун менеджер, чын эле капиталдык берүү саясаты менен гана тилектештери ишкерлери менен кабыл кылып, келечекте чыр-чатактарды жана алаксыта азайтууга болот. Тилекке каршы, ошондой эле сырткы бирөө салынган, алар орбитасы ичинде эле эмес, эгер кыйын убакыт жетүү бар, же башка жол менен туташты, фонд дегенди билдирет. Бул салым тескерисинче жана менеджерлерди каржылоону киргизүү, бир ролду ойной жеке банктар жана байлык башкаруучу компаниялар турган аймак болуп эсептелет.
Сонун үлгү учурда дүйнөдөгү белгилүү салым болуп саналат. Аны менен байланыштуу, эгерде Warren Buffett, анын хедж каражаттарды баштаганда, анын үй-бүлөсү, бир учурдагы салым, же анын Устат, Бенджамин Грэм, балким, аны уккан эмес. Анын баштапкы жети өнөктөштөр үй-бүлө мүчөлөрүн жана анын колледж Roommate анын үй-бүлөсү болгон.
Себеп # 4: Hedge өнүктүрүү үчүн минималдуу калкты талабына жооп бере берсин
Хеж корунун чуркап адам же адамдар минималдуу каражат жумшап, ошону же ал белгиленген көпчүлүк жагдайларда келет. бир жөнгө салуу D үстөмдүгү 504, 505, же 506 бошотуу кичүүлөргө болот салым жалпы санынын бир чек жок болгондуктан, алар бул көрсөткүч жогору болушу керек деп жатышат. Кээ бир хедж каражаттар башка $ 25,000,000 же андан көп талап кылынат, ал эми 100000 $ минималдуу каражаттарды талап кылат! Бул жөн гана натыйжалуу бир зат болуп саналат.
Жолдошум экөөбүз алдыда боло турган дүйнөлүк башкаруучу жайында ишке пландап баштаганда мен өзүм чуркап кирип кетет. Биринчи кызматтардын бири биз жеке эсеби деп аталат жайылуучу аракет болуп саналат. Хеж корунун жок болсо, демек, биз бул үзүндүдө талкуулап жаткан баалуу кагаздарды жөнгө салуу боюнча эмес, өз тартиби ушул түрү бай жана бай адамдарга, үй-бүлө, жана мекемелер үчүнчү тараптык кароолчулары эсебин түзүүгө мүмкүндүк берет өз каалоосу менен, андан кийин аны бекем эрктүү бийлик берген; өз үй-бүлөсүнүн байлыгын башкарууга биз куруп жана колдонот эле жумшоо боюнча көз карашын колдонуп, алар үчүн бир укмуштуудай карата сактоо үчүн пайдаланууга укугу. Көп жагынан алганда, бул силер үчүн атайын түзүлгөн жеке өз ара казынада окшош; бир жолу кесиптик куржунунун менеджер бүт иш-аутсоринг сооротуусуна артыкчылыктары менен айрым баалуу салыктык артыкчылыктарын айкалыштыруу үчүн аракет кылуу. Ошондой эле чектелген мандаттардын менен болсо да Хеж корунун караганда бир топ төмөн болгон акы талап кылат. Мисалы, хедж фонд банк карыз алып, аларды түзүү, ошондой эле сиз жеке эсеби менен кыла албайт бардык компаниялар, ээ боло алабыз.
Биз түзүлүшү иштеген, мен башында 5,000,000 $ 1,000,000 жана $ ортосунда минималдуу каражат жумшап коюп сыналды. Бул менин күйөөм ынандым ким эле, көп, көптөгөн түштөн кийин жана талкуулоо кечинде кийин, аны $ 500,000 чейин төмөндөтүү. Ал тургай азыр да, Мен аны жарыя, мен нааразы болгон адамдар көп уктум. Мен натыйжалуу деле мүнөздүү америкалык үй жете албасак да аз түшүп, 250,000, жок эле дегенде, күтүү тизмесинде адамдар үчүн башында $ үчүн, амалын табууга аракет кылып жатабыз.
Мен алып салынсын каалагандыктан аны жасаган жок. чындык, Мен жайында каалайт стандарттарга майда эсептерин тейлөө үчүн өтө эле кыйын жана көп регионалдык банктардын жана ишеним компаниялар эмне алымдардын кандай кубатталып кызыкдар эмесмин. Бул коомдун массалык-жумур эшиктерин бекитип бар дегенди билдирет. Бул соода-капкак талдоо жана сандардын негизинде прагматикалык чечим. Балким, бир күнү биз башка компаниялар бар жол менен кызмат майда кардарлар үчүн жеткиликтүү кылуу үчүн өз ара акча каражаттарын же алмашуу соода каражаттарды ишке аласыз - жигердүү салым кошкондугу үчүн биздин жасаары талашсыз бөлүшүп алып бар анча бай ишкерлер бар, бир Наркы-мамиле, ал эми салык натыйжалуулугу - бирок бул сөзсүз көйгөй.
Акыр-аягы, бир Hedge Fund салымдарды бир түрү эмес экенин, ал Waterfront Covers бир Generic мөөнөтү бар жана бөлүү мүмкүн эмес экенин унутпа!
Эгер кимдир бирөө, алар "хедж-кор" сатып алган дейт, ал, чынында эле, сага бир нерсе айта албайт. биржада жакшы же жаман болушу мүмкүн эмес бир хедж фонд мындан ары сөзсүз жакшы салым эмес. Бул жөн эле сиз, балким, аны жөнгө салуу D бошотуу бири туура, анткени кагаздар менен катталган эмес топтолгон салымдардын корунун кандайдыр бир кыйынчылыктар менен күрөшүп жаткан ата экенин айтат баяндоочу термин. Сиз отели сатуу жана сатып алуу боюнча адистешкен хедж кор болушу мүмкүн, бир балл каржылап негизинде баалуу кагаздарды сатып алган, сатып алган жана сейрек оюнчуктарын сатып көркөм сүрөт өнөрү, же бири-бири менен соода! хедж фонд карыз-эркин же жогорку мумкүнчүлүктөрдү болушу мүмкүн. Ал Кошмо Штаттарда жана чет ичинде мүлктөр боюнча өз ишин болуусу мүмкүн. мүмкүнчүлүктөрдү тизмеси чексиз болот.