Бир Камтылган Call тандоо стратегиясын кантип жана эмне үчүн пайдалануу

Камтылган чалуулардын колдонуу коркунучтары жана сыйлык

А үстү жабык чалуу турбаганын жана параметрлери келишим да камтыйт бир сынап стратегиясы болуп саналат. Соодагер сатып алат (же ээлик) баалуу кагаздар, андан кийин чакыруу ыкмаларды сатат запасын бирдей көлөмдө (же андан аз), ал эми андан кийин керек параметрлери келишимди күтүп жүзөгө же мөөнөтү .

параметрлери келишим (US жолдору боюнча ар кандай убакта, жана ЕБ жолдору тууралуу өткөндөн кийин) жүзөгө ашырылат, анда соодагер таштоо баада есепке сат, сатып алып параметрлери келишим соодагер маани берет жүзөгө жок болсо.

Бир кире чалуу үчүн, сатылган чакыруу адатта болуп акча алып чыгып (OTM). Бул акция баасы OTM тандоосу боюнча иш таштоо баасы төмөн калса киреше параметрлери келишимдин жана шаймандар да жасалат үчүн берет. Сиз акция баасы арзандайт бара турган болсо, бирок дагы эле убакыт болгону үчүн биржа абалды сактап келет, сен акча чакыруу тандоосу (ITM) менен сатып алышат. Бул үчүн сиз жогорку ала турган сыйлык сиздин соода, бирок акция баасы өткөндөн кийин иш таштоо баасынан жогору болсо, эгерде сиздин тандоосу боюнча сатып алуучу өз үлүшүн алат, ITM параметр таштоо баасы төмөн түшүп керек (жоготуп сенин үлүшү орду). Бул төмөнкү тобокелдик жана сыйлык бөлүмдө кененирээк талкууланат.

бир Камтылган Call соода түзүү үчүн эмне кылыш керек?

1. Сатып алуу запастарын жана 100 үлүштөрүнүн чүчүкулак менен сатып алышат.
2. Сатышат чакыруу келишим сизге таандык массасынын ар бир 100 үлүштөрү үчүн. Бир келишим запасын 100 үлүштөрүн билдирет. Сиз запасын 500 үлүшүнө ээ болсо, анда Сиз бул кызматта каршы 5 чалуу келишимдер чейин сатууга болот. чалуу параметрлери сиздин капиталга кызмат ордуна бир бөлүгүн сактап калат жүзөгө ашырылат, анда силер да, демек, аз 5 келишим сата алышат. Бул, мисалы, эгер 3 келишим сатууга жана баа өткөндөн кийин иш таштоо баасы жогору, өз үлүштөрүн 300 жок деп аталат, ал эми силер дагы 200 калган болот.

1. колдонушу керек чакыруу күтүп же мөөнөтү. Сиз сыйлык алыш акча тандоосу боюнча сатып алуучу сага төлөп турат. премиум үлүшү пайыздан 0,10 $ болсо, анда мөөнөтү аяктаганга чейин жолду кармап болсо, толук сыйлык кылып, аны жүзөгө эмес. Сиз өткөнгө чейин жолду кайра сатып алса болот, бирок, бул үчүн көп деле негиз жок, демек, стратегияны, адатта, бир бөлүгү эмес.

Камтылган Call Options Стратегиянын тобокелдиктер жана алынган пайда

тобокелдик / сыйлык диаграммада (толук көлөмү диаграммасын көрүү) көрүнүп тургандай, бир кире чалуу тобокелдиги ачылуучу мүмкүн Сток-абалын, кармап келген.

Сиздин максималдуу жоготуу Сток баамдаш үчүн барса болот. Ошондуктан, үлүшү күнүнө сен максималдуу жоготуу болуп саналат:

(Сток алынды баасы - $ 0) + Option Premium түшкөн

Мисалы, сиз 9 $ боюнча запастарын сатып болсо, жана сатылган чалуу боюнча $ 0.10 параметр сыйлыктарын алып, сиздин максималдуу жоготуу үлүшү күнүнө $ 8.90 болуп саналат. параметр сыйлыгы да запасын боюнча тескери чектөө катары максималдуу жоготууга, жөн гана параметр акысынын тартып stock.The киреше ээ, наркы да келет салыштырмалуу азайтат.

Сиз параметрлерди таштоону баасына чейин запасын гана пайда Сиз сатып келишимдер болот. Ошондуктан, бир туугандар, максималдуу пайда болот:

(Strike Баасы - Сток Материалдын баа) + Option Premium түшкөн

Мисалы, эгер запастарын сатып 9 $ боюнча, бир бир $ 9.50 таштоо баасы чалуу сатуудан $ 0.10 параметр тутат, анда сиз Сток-абалын көп эле $ 9.50 төмөндө өткөндөн кийин биржа баа жүрө кармап алышат. 10 $ чейин акция баасы кыймыл болсо, анда бир гана $ 9.50 чейин пайда, андыктан пайдасы 9.50 $ болот - $ 9.00 + $ 0.10 = $ 0.60.

Сиз ITM чакыруу жолду сата турган болсо, баа өз үлүштөрүн бойдон үчүн иш таштоо баасы төмөн түшүп керек.

Эгер ушундай болуп жатса, балким, сенин мал абалына жоготууга туш болот, бирок баары бир үлүшүнө ээ болот, жана ордун толуктоо үчүн сыйлык алган болот.

Камтылган Call Жолдор стратегиясы боюнча акыркы сөз

жаап чалуунун негизги максаты эле таандык запасын каршы чалууларды сатуу менен жол төлөмдөрүнүн аркылуу кирешелерди чогултуу болуп саналат. есепке алдыдагы иш таштоо баасынан жогору түрткү бербейт, соодагер сыйлыктарын жана биржа абалын (дагы иш таштоо баасы чейин пайда болот) сактоого жол берилет чогултат.

Соодагерлер менен жаап чакыруу соодалоодо комиссиянын болууну керек. комиссиялар алган акысынын бир кыйла бөлүгүн тазалап турган болсо, анда бул параметрди (ж.с.) сатуу жана үстү жабык чакыруу түзүүдө кажети жок.

Салым жана узак мөөнөттүү сатарлардын камтылган чалуу жазуу адатта колдонулат, ошондой эле сейрек колдонулат күн соодагерлер .