Жигердүүлүк башкарууну ETFs менен акчалар тобокелдиктерди төмөндөтүүгө
Бул макалада биз кандай динамикалык карап чыгабыз акча тосулган каражаттар иш жана эл аралык ишкерлер өз папке аларды карап керекпи же жокпу.
Dollar МААНИЛҮҮ "нерсе" деген
Smart бета ETFs Акыркы эки жылдын ичинде рыноктук капиталдаштыруу салмактанып алынган каражаттарга популярдуу атаандаш болуп калды. Маанисине басым жасоо менен, бир кезде, пайда жана башка "себеп", бул каражаттар салым көбүрөөк киреше, жогорку берүүнүн же шарттуу акча каражаттарын башка пайда жетүүгө жардам берет. Бул дооматтарды далилдер аралаш жана себептерден улам ар кандай көз каранды болот, бирок алар тобокелдиктерди төмөндөтүүгө ъчън баалуу курал болуп саналат.
Акча-курчаган ETFs америкалык долларга чет өлкө үчүн олуттуу салыштырмалуу берилген элдик акылдуу бета чечим болуп калды. 2011-жана 2016-жылдар аралыгында, АКШ доллары, ошол убакыт ичинде тышкы рыноктордо ар кандай пайда Бейбит баа чыгымдардын менен өзүнөн-өзү жокко деп билдирет, жылына орто эсеп менен 30 пайызы, башкача айтканда, болжол менен 5 пайызга жогору баалаган.
Акча-курчаган ETFs кириштөө боюнча отчетун жакшыртууга жардам берди Чет таасирин бул рынокто.
Албетте, акча-курчаган ETFs (же жок болмок) эле эмес, дээрлик, ошондой эле 2008-жылга чейин беш жылдык мезгилде доллары жылына болжол менен 25 пайыз, же 4,5 пайызга түшүп жатканда жасаган.
Ошол учурда акча-курчаган ETFs менен Investors улам америкалык долларга баа жоготууларга чет киреше жыл сайын 4,5 пайызга чыгып, жоготуп алган болот элек. Investors да долларга тышкаркы акча ар башка пайдасы бар экенин берилбей калган эле.
Доллардын көчүп Capitalizing
Динамикалык акча-курчаган ETFs жигердүү Чет өлкө тобокелдигин башкаруу менен бул маселелерди чечүүгө багытталган. Жигердүү башкарган каражаттардын айырмаланып, бул ETFs Чет өлкө өз тобокелдигин аныктоо боюнча эрежелерди иштеп белгиленген топтомун пайдалануу. аны баалайт жатканда кээ бир тескери натыйжа катышкан, ал эми максат бир кошумча киреше алуу үчүн акча соода үчүн зарыл болгон эмес, бирок, тескерисинче, доллардын бир кризис менен байланышкан тобокелдиктерди азайтуу.
Мисалы, WisdomTree динамикалык акчалар дубал менен эл аралык капитал Fund (DDWM) башкаруу боюнча капиталга болжол менен $ 400 млн iShares MSCI EAFE лык (EFA) бир дубал менен атаандаш менен ишкерлери менен камсыз кылат. динамикалык акча фонд EFA сыяктуу толук курчаган каражаттарды да тургыда, Deutsche X-Trackers MSCI EAFE ибарат Equity лык (DBEF) сыяктуу мыкты анын төмөндөшү жана EURO ички маселелерин оолак ибарат.
Фонд карап иштейт пайыздык чен айырмалануунун, техникалык моментинин менен тосом туура көлөмүн аныктоо үчүн сатып алуу жөндөмдүүлүк паритети.
WisdomTree айтымында, бул сигналдар доллар төмөндөйт ишкерлери менен коргоп, анын динамикалык акча доллардын алынган кирешелерди кайтаруу боюнча жылына 1 пайызды түзүү үчүн каражат ибарат алышат. Максаты убакта 100 пайызын утуп сөзсүз эмес, балким, кээ бир киреше үчүн ачык бойдон калат жана ал көпчүлүк түшүүчү коргойт .
Маанилүү тобокелдиктер карап көрөлү
динамикалык акча менен эл аралык коомчулуктун үчүн ири тобокелдиктерди ETFs алар акча тосом, кийин туура эмес чалууларды кылам деген ибарат. Көп жагынан алганда, бул бир топ колу менен мамиле кылат, бардык жигердүү-башкарылган каражаттары же акылдуу бета стратегиясына каршы болушу мүмкүн эле аргумент болуп жөн-башкарган индекси өнүктүрүү . Мындай шартта бул каражаттардын натыйжалуулугун анализдеп жатканда Investors сак болушу керек.
Мисалы, 100 пайыз ибарат болушу мүмкүн эмес, анткени динамикалуу акча фонд келе жаткан долларга мезгилинде толук-курчаган каражаттарды ашып кетишти мүмкүн ибарат.
Ошол фонд кененирээк күтүлгөндөн маржа менен тыным индекстерин ашып кетишти, аны алып келиши мүмкүн кыйла жетиштүү доллар төмөндөгөнүн бир мезгил ичинде, тосом коюшу мүмкүн.
Investors акыркы outperformance кыска мөөнөткө (1-5 жыл) бардык негизги стратегиясы ашык акча динамикасы ордуна байланыштуу болушу мүмкүн экенин эстен чыгарбашы керек. Натыйжада, ал бар болсо, аны узак мөөнөттүү аткарылышын карап, же ар кандай акча кыймылдар учурунда аткарууга кантип түшүнүү үчүн стратегияларды кылдат карап маанилүү.
Жыйынтык
Smart бета ETFs Акыркы эки жылдын ичинде абдан популярдуу болуп калды. Blackrock айтымында, бул каражат дагы бир нече жылда бир триллион доллар каражат класс болуп калышы мүмкүн. Эл аралык ишкерлер динамикалык акча акча тобокелдиктерди азайтуу үчүн мүмкүн болгон мүмкүнчүлүк катары каражаттарды ибарат карап билсе болот. Бул каражаттар ал тирилсе да, дагы астын-дараметин айрым сакталат, ал эми доллардын секулярдык төмөндөйт качууга шектүү берет.