Эгер жумшоо боюнча кызмат көп жолу туш болушубуз мүмкүн каржылык терминдердин бир "капитал" болот. негизги түшүнүк катары, ал гана эмес, аныктамасын түшүнүү маанилүү, бирок сапаттуу контекстинде негизинде өзгөрүлүп кандай. Бул жерде сиз эстен чыгарбашыбыз керек, үч бир маанилүү түшүнүктөр жана аныктамалар бар:
1. Common Stock деген сөздүн синоними катары "баалуу кагаздар" колдонуу
Деген термин "кийлигишүүсү", көптүк түрдө колдонулган, ал үчүн жалпы өтмө эмес жалпы массасынын үлүштөрүнүн кээде ал үчүн колдонулат угат да, артык запасын , өзгөчө жалпы массасынын айландырылуучу болуп тандалган кишен .
Башка сөз менен айтканда, бул жалпы массасынын менен натыйжалуу синоними болуп саналат жана жөн гана тилдик артыкчылык болуп саналат. Мисалы, кимдир бирөө жаза деп уккан болсо, анда: "Мен кыймылсыз мүлк менен каражат Мен порт- айрым баалуу кагаздар кармап эмне болсо да,". Алар мындай деп жатат: "Мен порт- кээ бир жалпы запасын кармап эмне болсо да, мен, кыймылсыз мүлк менен болгон жумшалат." Бул кийлигишүүсү коопсуздук бир түрү болуп саналат, ал эми бардык баалуу кагаздар эмес, кийлигишүүсү экенин түшүнүү маанилүү.
Талкуулап жатып , өнүккөн жана жогорку таза баалуу салым боюнча өз алдынча башкарылган эсептерди , сиз үлүштүк стратегиясынын бир нече түрлөрү пайда болот. Алардын айрымдары төмөнкүлөр:
- Ири, бир кыйла туруктуу сатып басым Large Cap негизги стратегиялары көк чип запастарын Кошмо Штаттарда
- пайда төлөп жогорку сапаты жалпы запастарын сатып басым капитал-киреше стратегиялары
- кандайдыр бир жол издеп Equity Index стратегиялар туурап же үчүн баалуу кагаздар рыногунда индекси көбөйүшөт
- жогорку караганда орточо бөлүштүрүү түшүмдүүлүк менен запасын ээ басым Жогорку Бөлүнүүчү кирешелүүлүгү стратегиялары
- типтүү запасын караганда ылдамыраак өсүп жатышат пайда менен запастарды сатып алуу боюнча басым Бөлүнүүчү өсүш стратегиялары
- Узак / Кыска капитал төмөнкү туруксуздуктун кагаздар рыногунун бүтүндөй ашык убакыттын өтүшү менен оң абсолюттук киреше менен камсыз кылууга аракет стратегиялары
- белгилүү бир өлкө же аймак боюнча запасын ээ айланасында бир жумшоо боюнча методологияны куруу эл аралык капитал, стратегиясы. Бул капитал көрсөткүчү стратегиясы менен дал келет. Мисалы, MSCI EAFE, таанымал үлүштүк көрсөткүчтөрүнүн бири, "АКШ жана Канадада албаганда Europe, христиандар жана Ыраакы Чыгыштагы өлкөлөрдүн, анын ичинде 21 өнүккөн рыноктордо боюнча ири жана орто-капкак баалуу аткарууну, өкүлү катары иштелип чыккан . Index аймактарда бир катар жеткиликтүү рыноктук сегменттер / өлчөмү жана 21 өлкөнүн ар эркин күндөп-эске алуу менен рыноктук капиталдаштыруу болжол менен 85% гана түзөт. "
Ошол эле өз ара каражат жөнүндө да ушуну айтууга болот. Жалпы корун же башка үлүштүк баалуу кагаздар боюнча гана, же дээрлик гана каражат ара каражаттар деп аталат капиталына каражат . Сиз өз ара Кордын биле аласыз салым мандат окуп ара фонд проспектти . Чоң-аты көпчүлүгү индекси каражаттары , мисалы, S & P 500 биржасынын индекси ылайык ошол эле, индекси каражат эмес үлүштүк үчүн болсо да, өздүк каражаттары Мүлк класстар да, мисалы, байланыштар деп.
2. "КАПИТАЛ" колдонуп баланс түшүнүгү сөз
Дээрлик бардык учурда, "капитал", Жекелик түрдө болсо эч колдонулган учурда, менчик кенен түшүнүк сөз же бир баланс эсептик наркы - атап айтканда, капиталдын .
Бул сүрөттө салым бардык бухгалтердик милдеттенмелер бардык бухгалтердик каражаттар бөлүнүп жатат, эгерде бизнес ээлери үчүн канча акча кетип жатканын биле аласыз. Ошол пакетинин капитал, абдан, дал ушундай эле эмес, Эскертүү таза материалдык мүлктөргө же баланстык наркы таза материалдык мүлктөргө карата, капиталдын алуу жана сактоо зарыл , мисалы, жумшоо сыяктуу материалдык эмес каражаттарга .
кээ бир бизнес үчүн капиталдын компания баалуулугу эмне аныктоодо өтө маанилүү жана пайдалуу болуп саналат. башка бизнес үчүн, айрыкча, киреше алууга каражаттардын көп талап кылбайт деп, баланстык капиталы чектелген Коммуналдык болуп саналат. Мен бул макаланы жазган учурда мурдагы мыкты үлгү болуп Berkshire Hathaway, Inc . Акыркысы, мисалы, Microsoft же Adobe сыяктуу негизги программалык компаниянын.
Бул көп салым "менчик капитал" термини эркин техникалык жактан туура эсепке ылайык келбеген жол менен "мүлктү минус милдеттенмелер" дегенди колдонуу экенин моюнга алуу керек.
Мисалы, бир кыймылсыз мүлк өнөктөштү пайда болсо, анда, ал мындай дейт: "Бул мүлк 1,000,000 $ базар бар экенин жана капиталдагы мага $ 400000 кетип, ага каршы $ 600,000 ипотека алып барат". Мүмкүн
3. Адистештирилген калкты структурасы жана илимдин үчүн "Жеке капитал" колдонуу
деген термин "жеке капитал" толугу менен ачык-кечек кагаздар караганда менчик тажрыйба ар кандай түрү менен, билет салым колдонгон, каржылык журналисттер, жана илимпоздордун бир толугу менен күткөн жана жүйөлөргө-жылы курулган жана жылдызынын түшүнгөн менен келет дегенди билдирет. Эгер кимдир бирөө, алардын жеке капитал багытындагы жөнүндө сөз кыла турган болсок, ал, адатта, алардын үлүшү бар дегенди билдирет коммандиттик шериктиктин жеке капитал жетекчиси тарабынан жүргүзүлөт же башка юридикалык жак. Жеке капитал менеджер шериктердин акча жана соода эмес, жеке компаниялар өткөн жумшалат алат биржадан же негизги боюнча биржада . Жеке капитал жетекчилери, адатта, анын ичинде компаниянын өзгөртүүлөр киргизилгенден кийин ишканалар, кайра капиталдын структурасы , бизнес же башка сатып алуучуга сатуу ниети же аркылуу журуучу жана алгачкы ачык сунуштоо (IPO) беш жылдан жети жылга чейинки мөөнөттө. Курмандыкка ордуна өтүмдүүлүгүн жана көбүрөөк тобокелдиктерден, жеке капитал салым күтүп, бирок ар дайым тажрыйба, жогору эмес, алар тууралуу отчетун ачык сатылган баалуу кагаздар боюнча айкын-Vanilla салым караганда.
Жеке капитал жетекчилери көп адистешет. Мисалы, кайсы бир жеке капитал жетекчилери пакеттелген азык-компанияларды басып алууга каалашы мүмкүн. Кээ бир мумкүнчүлүктөрдү buyouts аткарууда эксперттер болушу мүмкүн. Кээ бир проблемалуу компанияны алуу жана кирешелүүлүктүн аны калыбына turnarounds тажрыйба, болушу мүмкүн. Айрым белгилүү бир көлөмү катар компаниялар менен иштөө жана бир кыйла натыйжалуу, ири ишкананы түзүү жыйнап атаандаштар аны колдонуу мүмкүн.
Жеке өздүк жеке капитал, адатта, капиталдын, адатта, жогорку келечектүү баштапкы компания жарым-жартылай устунун алып кирет, ал эми кайра стадиясында компаниянын капиталынын 100 пайызга (менчик) жалпы сатып алуу кирет, адатта, капиталдын тобокел менен айырмаланышы керек. Жеке капитал ээлери, эреже катары, ошондой эле "керек аккредиттелген шектүү бир жубайы менен минималдуу таза сыйлоо жана / же киреше талаптарды, жалгыз же айкалышта жыйын жөндөмдүү".
Жеке капитал, ошондой эле айырмачылыктар хедж каражаттарды көп тосмодон каражат салууга багытталган боюнча ( "көп бара"), же ( "каршы коюмдарды кооптонткон ушул жана жеке капиталдын ортосундагы бышып айырма да"), ачык соода жүргүзгөн баалуу кагаздар. Биз бир аз мурун Б.Гейтс талкуулашты болгондуктан, бул гибрид моделдин сонун көрсөтмөлүү: Buffett аркылуу өнөктөштүк Warren Buffett аны дүйнөлүк тарыхта ири жеке келечегине бир курууга жол баштапкы капитал топтой алышкан. Buffett Шериктештик дайыма жеке капиталына салымдарды сыяктуу ошол жактарга мамиле гана ачык-кечек кишендеп, бирок, башкарууга уруксат берилген башка бизнес башкаруу кызмат орундарын эмес, сатып алган.