Болумушту Investors үчүн Катталды брокери-дилерлер үчүн An Introduction
- Биринчи жагдайда, брокердик-дилердик бир брокери катары агенттик катары иш-аракет кылат. Бул брокердик-дилердик сатууну камсыз кылуу үчүн зарыл болгон иш-аракеттерди жүзөгө ашыруу аркылуу кардар бир коопсуздукту же баалуу кагаздарды сатып алуу же сатуу жардам берет дегенди билдирет. брокердик-дилердик тобокелге анын, аны же анын акчасын да, ошондой эле жөн эле сатып алуучу жана сатуучу башка ортомчу-сатуучулар менен же аркылуу башка бир жол дегенди билдирет кыймылсыз мүлк брокери кардарды жардам берет дал аракет жок болот үй сатып алуу же сатуу. Бул иш үчүн жанын, брокердик-дилердик комиссия төлөнөт.
- Экинчи жагдайда, брокердик-дилердик бүтүм жетекчилеринин бири болгон дилер катары иш алып барат. Бул брокердик-дилердик бүтүм аркы өйүзүндө жана кардардын бир коопсуздукту сатып же сатып жатат дегенди билдирет. негизги иш болгондо, брокердик-дилердик жазуу жүзүндө, ачыкка керек, ал, ал, же дилер катары иш алып бардык айыптоолорду жана ордун түшүндүрүп жатат. Мисалы, брокердик-дилердик өткөн айрым учурда сатуу үчүн каалаган кардарлардан тартып алган коммуналдык байланыштар тизмелери болушу мүмкүн. брокердик-дилердик мамилесинин белгилеп жана ал ортосундагы таркашын талап кете турган болсо, ал, же байланыш менен, ал, же бул акыры бирге жана түйүнүн сатып чечет келгенде буюртмачы акы эмне үчүн төлөнгөн. ортомчу-дилерлер дилерлердин, же жетекчиси катары иш алып дагы бир белгилүү мисалы, базар жараткан. Базар алуучу жөнүндө көбүрөөк маалымат алуу үчүн, окуп, Базар жараткан деген эмне жана ал кантип акча тапсам болот? Бул иш-чара эки жердеги сатуучулар менен сатып алуучуларды пайда, базарга өтүмдүү келбейт үйрөнө.
Брокер-дилерлер көп жөнгө салуу предмети болуп саналат. Ооба, силер бир брокер-сатуучусуна тиешелүү федералдык жана / же ыйгарым укуктуу мамлекеттик органдар менен, мисалы, бир адам же ишкердик реестри байланыштуу талаптар үчүн "катталган ортомчу-дилер" деп аталат угушу үчүн; талап да экономика жана капитал рынокторунун 1929-1933 кулагандан кийин пайда болгон 1934 төмөнкүдөй өзгөрүүлөр баалуу кагаздар биржасынын Мыйзамдын 15-бөлүмүнүн чыкты.
Мисалы, ортомчу-дилерлер бир комиссияларды жана бир эле бүтүм боюнча үстөгү эки заряд тыюу салынат. Башкача айтканда, ар бир соода, алар бир брокердик иш, же болбосо аларды кубаттуулугу эле (органдын) же дилер (негизги), бирок экөө тең жок.
Кантип Broker-Дилер болуу үчүн
брокер-сатуучусуна баштап тартылган иш жүзүндөгү кадамдар жерде жабуу үчүн өтө толук, бирок бир дилетант жетиштүү кыска, жыйынтык чыгаруу төмөнкүчө чагылдырууга болот. Биринчиден, сиз, балким, сен орнотуу үчүн бекем өзү катары силерге ачыкка турган эсебинен чексиз жоопкерчилигине кылуусунун катары иштеп келет турган эмес. Бул бизнес-күбөлүгүн алуу, банк эсептерин ачууда жана алгачкы салым капитал менен эсептерин каржылоо, жазып, кол коюу, башка бир юридикалык жак түзүлүшүн колдонуу үчүн орчундуу негиз бар, эгерде бизнес уюшкан, жоопкерчилиги чектелген коомдун мүмкүндүгү бар дегенди билдирет келишим иштеп , сиздин эсепке алуу системасын түзүү жана ишке ашыруу сыяктуу менен бирге көптөгөн милдеттер.
Андан кийин, сиз жайында так мүнөзүнө жараша өзгөрүлүп турган ортомчу-дилерлер, ченемдик капиталдык талаптарына ылайык камсыз кылуу керек деп жатышат. Сен бир гана орган катары иш алып бара турган болсо, анда сиз кайсы бир 100000 $ 50,000 $ ортосунда менен келе керек.
брокердик-дилердик да негизги багытта иш алып бара турган болсо, анда 100000 $ менен $ 150,000 чыгып келе керек деп жатышат. Ошол алыс бурчтуу менен, сиз IARD жана CRD системалары менен бекем ала аласыз FINRA менен укугу үчүн туура келет. Бул системалар аркылуу, сиз колдонулуучу жөнгө салуу органдары тарабынан бир түрү BD берет. бекитилген болсо, өзүн-өзү жөнгө салуучу уюмдун кыска болгон ТшРӨ мүчөсү болуу керек. Сен бекем мүчөсү болуп керек сиздин жаңы бизнес менен брокердик эсебин кармап кардарларга ДКДсынын камсыздандырууну камсыз баалуу салым коргоо Corporation, . Сиз катталган брокердик-дилердик өкүлү болууга муктаж болуп жатабыз, мисалы, бир же бир нече ченемдик экзамендерин талап кылат, (силер брокердик-дилердик бекем ээ болсо да, сен дагы бир брокердик-дилердик жайында өкүлү боло турган) Сериялар 7 баалуу кагаздарды соодалоонун жана башка темаларга байланыштуу суроолор боюнча бир катар камтыйт алты саатка сыноо болуп саналат.
тизме толук болуп саналат. Сиз жерде бир акча адалдоого каршы иш-системасы керек. Сиз клирингдик агенттер менен келишим керек. Эгер сиз жаңы ортомчу-дилер үчүн FINRA тартып Гринлайт алуу үчүн келсе, Сериялар өтүшү керек 63, манжа изин алып, ошондой эле белгилүү бир ролдору менен кызматкерлери бир нече адамдарды жана тажрыйба белгилүү өлчөмдө бар керек алуу. деп, аны жетиштүү, өз катталган-ортомчусу башындагы бир обу жок кыла турган нерсе эмес.
Кошмо Штаттардагы ири көз карандысыз брокери-Dealers
Калкты Кабарга караганда, Кошмо Штаттардын жогорку жыйырма беш көз карандысыз брокердик дилерлери жылына 20 миллиард жалпы киреше $ караганда көбүрөөк пайда. ири LPL каржылык деп аталган компания, киреше болжол менен $ 4,3 млрд түзөт, кийинки ири көз карандысыз брокердик-дилердик, Ameriprise каржылык, дагы $ 3,7 миллиард түзөт, үчүнчү орунда, Raymond James каржылык, $ 1,5 млрд түзөт.
Башка ортомчу-дилерлер дөөлөр камтыйт; үй-бүлө, адатта, мындай Charles Schwab & коомдун, TD Ameritrade, берилгендик салымдардын, Scottrade жана Interactive брокерлердин каржылык күч трибунасы менен брокердик-дилердик бөлүмдөрдүн катары каржы тобунун бир бөлүгү болуп саналат аттары, бир нече ат. Charles Schwab & Company, бир мисал менен камсыз кылуу, камактагы кардар капиталга болжол менен $ 2,5 триллион жазыла элек. Fidelity алыс артында камактагы кардар капиталга 1,5 триллион $ караганда көбүрөөк эмес. Ошондой эле, Charles Schwab өз банктар жана башка туунду сыяктуу компаниялар бүткүл ааламды кучагына алган ишкерлер аны-сен-кылууга кызмат менен камсыз кылуу, аларды иштетүү үчүн.
Ортомчу-дилери жана Катталды калкты илимий айырмасын түшүнүү
Жалпы жонунан алганда, брокер-дилер тышкары, жеке жак үчүн каттоо башка негизги жашыруун (жекече) же жайында (толук шериктиктин, коммандиттик шериктештик, жоопкерчилиги чектелген коомдун, компаниянын же башка жактын) баалуу кагаздар өнөр жай иштеп жатат бир нерсе деп атаган Катталды Investment Advisor . ортомчу-дилерлер 1934 баалуу кагаздар биржасынын акт төмөнкүдөй каттоодон өтүү талап кылынган, Катталды калкты Advisors, же ЖТТны деп атап коюшат, алгач азыркы түрүндө келип, 1940-жылдын калкты маселеси Актынын өтүшү менен коомчулук да, кээде, ал эми ортомчу-дилерлерге жана Катталды калкты жетекчилер баш аламандык, алар ар башка нерселер. (Бул Катталды калкты илимий термин "катталган" деген ардактуу наам эмес экендигин моюнга алуу керек да, билим, жөндөмдүүлүк, же экспертизанын кандайдыр бир белгилүү эмнени билдирет. Бул жөн гана бекем минималдуу талаптарды жолугушту зарыл экенин көрсөткөн белги болуп саналат бизнес менен алектенген.)
Биринчиден, ортомчу-дилерлер жарактуу деп аталган бир нерсеге таянып негиздөө үчүн муктаж, алардын кардарлары болгон жүрүм-төмөн стандартына милдеттүү. Башкача айтканда, брокердик-дилердик бир кардарга сунушталган коопсуздук кардар үчүн жалпы жонунан туура экенин далилдөө үчүн жөндөмдүү болуу керек болот; мисалы, ортомчу-дилердин өкүлү баарын каражат үчүн 93 жаштагы жесир аял байланыштар бардык сатуу болгон эмес мумкүнчүлүктөрдү алмашуу каражаттарын соода экенин туура эмес болуп калар эле. Бул стандарттын сынга ал ортомчу-дилерлер үчүн каржылык өнүмдөр менен кызматтарды өз каржылык кызыкчылыгы үчүн эмес, кардардын кызыкчылыгын, анын ичинде кардарлардын сатып алуу жүгүн анча-идеалдуу үчүн-Кардардын бар, түртүп өбөлгө түзөт -circumstances ара каражаттарын , кээ бир баланстык сатуу жүк 5.75% болгон. Бул өз ара каражаттар да жогору болушу жакын каражат мамилелери , ошондой эле. Эмгек бөлүмү ушул стандартты алуу чечимин кабыл алды, ал пенсияга эсебине тиешелүү дегенде эле, катуу талаш болуп калды эреже өттү. Бул жаңы эреже ортомчу-дилерлер пенсия эсебин туура, ушундай эле талап Рот АИР бир менен байланышкан бир өргүү, ошондой иш-аракет кылууга, өргүү стандарт .
жогорку милдеттенме бир адам америкалык мыйзамга ылайык, башка бирөөнү милдеттүү болушу мүмкүн, анткени түздөн-стандартты, бир кыйла олуттуу келишим болуп саналат. Кимдир бирөө өргүү ал өкүлү же кызмат адамдын кызыкчылыгы үчүн иш-аракет кылышы керек эле иш. Кызыкчылыктардын кагылышына, маалыматтарды ачып берүү жүзөгө ашырылууга тийиш. жүрүм-турум нормалары кемчиликсиз болушу керек. келген тема же көбүрөөк болушу керек берген калкты сунуштар; мисалы, сиз менен түздөн түз болсо, так ошол эле негизги иш жүргүзүп, бирок ал кымбат бир нече жолу сунуш сиз кардар каражаттын каражат бар болсо, ойлонуп түшүндүрүп кыйын убакыт келет. Түздөн-стандартты, ушунчалык чоң келишимге болуп келген учурлар бар ата-эне болгон белектер бир UTMA эсеби аркылуу бир бала акча - кайсы бир мамлекеттин Minor Актынын бир түргө которуу бир көзөмөлчү менен жөнгө салынат аталышы бир түрү, көп учурда белекти, жетилгендикке жашка мындай брокердик эсебинде көзөнөк катары мүлктү, кармап, жашы жете элек бала чейин өргүү милдетин ылайык жашы жетпеген балдарга жетет, көп учурда 21, ал эми кээ бир мамлекеттер кошумча чек коюу башкы катары 25 - жана ата-кайра кызыгуу менен акчанын баарын төлөп берсин деген баланын медициналык өзгөчө сот ирети гана төлөө үчүн акча каражаттарын колдонгон .
Акыркы жылдары "төлөм гана" деп өздөрүн жарыялоо менен да, мындан ары да айрым Катталды калкты Advisors өргүү милдетин алган. Акы гана Катталды Investment Advisor ордун башка бардык материалдык түрлөрүн жардыруулар жана көп учурда бир эле нерсени башкаруу боюнча каражаттардын үлүшү катары, жыйымдардан киреше, анын бирден-бир булагы болуп саналат өз алдынча башкарылуучу эсепке кардар менен түздөн-түз жайында төлөнөт. аргумент бекем керектөөчү керектөөчүнүн башкаруу боюнча көбүрөөк акча катары анын байлыгын өстүрүүгө жардам берип, көбүрөөк акча бекем башка эч кандай каржылык түрткү болушу керек, анткени, бул олуттуу жайында менен кардардын ортосундагы кызыкчылыктардын карама-каршылыгын азайтат деп барат акы алат. Мен деп аталган макалада айтылып өткөндөй , баштоочулар үчүн Asset Management Компаниялар , бул экономикалык жактан акыл-эстүү бир жол менен аз эсептерин тейлөө үчүн кыйын болушу мүмкүн эле бай жана жогорку таза баалуу көздөй багытталган ишканалардын арасында көп талап кылат.
бир Dually катталган брокери-дилери деген эмне?
А Dually катталган брокердик-дилердик жеке жак (жеке) же бекем (жалпы шериктештик, коммандиттик шериктештик, жоопкерчилиги чектелген коом, Corporation, же башка жак) брокер-дилер жана Катталды салым катары катары катталган эмес жетекчиси. анын өсүп популярдуулугуна карабай, кош каттоо кардар же кардар өзүнүн акыл-жылы ар бир учурда же ал өкүлү менен күрөшүп жаткан дараметин бөлүп үчүн кыйын болушу мүмкүн, анткени татаал болушу мүмкүн. Бул категорияга компаниялар кээде "гибриди" жетекчиси деп аталат. Мындайча айтканда, кардар иштеп турган өкүлчүлүк кардарынын кызыкчылыгы, же брокер-дилер болгон жол менен алып жүрө турган өргүү, ошондой иш-аракет кылууга, ал болсо, чечим, эки кепкачандардын талап кылынат арасында которулуу үчүн бар, ал өзү же анын жарактуулугу стандарттарына жооп кардардын каржылык өнүмдөрдү сатуу жолу менен киреше алууга мүмкүндүк берет. Жөнгө Dually катталган ортомчу саткандардын саны дагы эле жалпы каржылык тармактын бир калыс аз пайызы кандай болгонуна карабай, акыркы жылдары жогорулап жатат катары жакындан карап алган окшойт. Аны мыкты чекит коюшу үчүн, Wall Street Journal, айткан-жылдын 26-мартындагы, 2015-Dually Катталды калкты маселеси мунарык Маттиас Риекер тарабынан брокери-өргүү Line деп аталган бир окуяны жүгүрүп барып, "кош катталган кенешчилеринин саны аз бойдон калууда, бирок көбөйдү 50% 2008-жылдын жана 2013-жылдын ортосунда, 24000 ашуун үчүн 285,000 ашык жалпы кенешчиси жумушчу күчүнүн чыккан маалыматтар изилдөө бекем Cerulli ылайык. "
салым брокер-дилери менен карап, эмне кылышым керек?
Эгер брокер-дилер менен иштөө жөнүндө ойлоно турган болсок, мисалы, каржылык күч-кубат жана тийиштүү ченемдик-укуктук жана башка грамотасынын сыяктуу себептер четке эске ала турган бир нерсе бар.
- брокердик-дилердик жана брокердик-дилердик өкүлү сиз билиши керек байланыштуу кылмыш тарыхын, күнөө жөнүндө арыздар боюнча таржымалы, же башка материалдык жагдайлар барбы? Бул суроого жооп алыш үчүн, сен да акча менен тапшырган карап жаткан брокер-дилер каршы берилген арыздарды иликтөө FINRA BrokerCheck системасын колдонуп келе жатышат.
- Эгер силерди канааттандырабы? Сиздин ичеги угуп, белгилүү салым түшүнүк карыз үчүн, бир гана сиз "болуп, суктанып, ишеним" менен иштешет. сенин башына же жүрөгүнө артында дагы бир аз үн кетип сага айтып жаткан болсо, аны четке какпагыла. Сиз ар дайым бир брокер-сатуучусуна таба аласыз. Сиз, атап айтканда, ал тургай, белгилүү бир жайында, кимдир-бирөө менен иш жок. ал акча экенин эч качан унутпа.
- брокердик-дилердик өкүлү сага угабы? ал жагдайда, муктаждыктары, шарттары, муктаждыктарын, каалоолорун жана баалуулуктарды түшүнө көрөбү?
- маалыматты ачыкка чыгаруу боюнча документтер айкын эмеспи? Сиз алуу жана ал үчүн төлөө керек болот, кандай болот, кандай түшүнүүгө болот?