UITs өтө баалуу кагаздарды жигердүү чейинки курулуп жатат
бир Unit калкты Ишеним деген эмне?
өз ара өнүктүрүү болуп, бир бүтүн салымдардын ишеним АКШнын Баалуу кагаздар жана биржа комиссиясынын 1940-жылдын Investment Company актыга ылайык катталган.
А Космос ошол бир өз ара каражаттарынан айырмаланып алсыз болуп өттү көзөнөк бир себетке салып турат, аларды чынжырлашкан +, ипотекага, REITs , MLPs, артыкчылыктуу көзөнөк , же тарабынан чогуу башка баалуу салым банк , брокердик жайында , байлык башкаруу компаниясы же демөөрчү Trust Indenture деп аталган юридикалык документ жазылган талаптарга ылайык карата курууга салым акча тирилткен. Кээде, тандоо сандык жүргүзүлөт. Кээде сапаттык жүргүзүлөт. сейрек учурларда, бир аралашмасы. Мисалы, бир Космос бир себетке салып турушу мүмкүн көк-чип көзөнөк тарбиялаган бөлүштүрүү , бери дегенде, 25-жылдан бери жыл сайын түзүүлөрдү жана бир аз бар рыноктук капиталдаштыруу өлчөмүн. Дагы бир Америка Кошмо Штаттарынын чегинде жайгашкан биотехнология корун түзгөн болот. Ошентсе да, бир гана каражат үчүн юридикалык байланыштар белгилүү бир мөөнөттө иштеп жаткан компаниялар тарабынан берилген же тигил секторду же тармакты .
бирдиги салымдардын ишеним ээси бирдиктерин алат жана ишеним таркатат чейин чарбалары тарабынан өндүрүлгөн киреше чогултат.
Кийин пайда болгон, Космос деген олуттуу "өлүк акча" деген эч кандай активдүү башкарууга өткөрүлүп жаткан жок. Бул жүгүртүүнү турат жана көптөгөн жигердүү тескөөгө каражаттардын төмөн турат.
Бир бырыш жаңы салым бирдиги салым ээсине дуушар болгондо, алар мөөнөтү курма бар экенин байкаган болушат.
өткөндөн кийин, ишеним жоголот. ээси, адатта, үч тандоолордун бири бар:
- негизги капиталга (бир "накталай" жеткирүү катары белгилүү) жеткирүүнү алгыла. Башкача айтканда, сиз атынан берилген ишеним запастары, байланыштар, REITs, же башка чарбалар бардык катыша алышат. Көпчүлүк адамдар үчүн, бул брокердик каттоо, аларды сактоо же аларды пайдаланып, түздөн-түз катталган ээ болмок тамган .
- демөөрчү тарабынан сунушталган жаңы окшош, бирдей, же башка бирдиги салымдардын ишеним салып ишеним оодарылып кеткен. Көп жолу, демөөрчүлөр көп төмөн сатуу акысыз же башка төлөм тартиби түрүндө, ошондой кылууга түрткү сунуш кылат.
- негизги чарбалары байланыштар учурунда сатылып же кийин ишеним токтотуу боюнча нак жоюу наркын алып, жетилдим.
Учурдагы мыйзам бирдиги салым ишенген эки жол менен түзүлүшү мүмкүн берет. Биринчи бирдиги ээсинин баалуу кагаздарды иш жүзүндө негизги себетте катыштык ээлик берип турган "грант берүүчүлөр ишеним" деп аталат. экинчи бир "жөнгө компаниясы" деген unitholder ишеним, өнөктөштүктү же бирикмесин ээ болгон (курмандык көмөктөшүү үчүн так укуктук түзүмүнө жараша) бул болсо, өз кезегинде, баалуу кагаздардын себет таандык.
иш жүзүндө көз караш менен караганда, кылмыш үчүн көп айырмасы жок, бар, бирок сиз бул так ээ билүү үчүн ченемдик эсепке изилдөө маанилүү жана анын структурасын жана тобокелдиктер менен айта турган болсок, анда. Айрым заманбап бирдиги салым таянат катары сатылган биржасынын соода каражаттарды же ETF с.
Алар канчалык белгилүү?
көп жагынан бирдиги салымдардын ишенген бир даана ар кандай укуктук түзүмүн болгонуна карабай, өз ара корунун алгачкы түрлөрүнөн бири болгон. көрүнүшү мүмкүн эле калыштуу, ал көп жылдар мурун бул бирдиги салым ишенген ара каражаттарды согуша турган эмес. Америка Кошмо калкты таянат Fade Wall Street Journal жарыяланган Болумушту Fund Унаалар Беттин деп аталган макалада орун алган маалыматтар боюнча, бирдиги салымдардын ишенген 1994 жакында өз ара акча 13,310 5,330 окшоп, душмандарга бир нече жыл мурун эле, 2012-жылы, Investment Company институту 2,426 үлүштүк (запас) таянат болгон жерде, 5.787 таянат деп билдирди, 533 салык салынуучу байланыш ишенген эле, жана 2,808 болгон салык акысыз байланыш таянат.
UITs 2008-жана 2012-жылдын жалпы каражаттар $ 71.73 миллиард ортосунда кандай жайылууда башынан эле; көп демөөрчүлөр артыкчылыктуу анткени салым унаага карата зар көз салып жаткан нөлдүк жана көп салым жаткан пайыздык чендердин натыйжасында мезгил ичинде эки эсеге көп болгон көрсөткүч жөн гана киреше менен чогуу жаңы курмандыгын коюп жатканда. Карабастан акыркы жаралуу, UITs-жылы $ 71.73 миллиард жөнөкөй өз ара акча каражаттарынын, ошондой эле доллар триллиондогон алдында тырмактай болгон индекси каражаттар .
артыкчылыктар
UITs негизги артыкчылыктарынын бири жолго байланыштуу мүлккө салыктар мамиле кылынат. салттуу ара кору, ал кимдир бирөөнүн борбор кирешелерден алынуучу салыктар менен коюп жатканда тууралуу жоготууга туш болот; капитал сиз ээ эч качан пайда. Ал белгилүү бир маани-багытталгандыктан, узак мөөнөткө реалдуу көйгөй фонд үлүшүнө ээ учурдагы салым чейин бир жыл ичинде сатылган жогору баалаган баалуу кагаздарды отурган стратегиясы каражаттарды-жана-бүлө сатып алууга болот. Бул, мисалы, бир эле салык калкалоочу аркылуу өз ара каражат жумшай турган болсо эч кандай мааниге ээ эмес Рот АИР же Рот 401 (к) , бирок, аны түздөн-түз же кезектеги аркылуу сатып, анда реалдуу көйгөй болушу мүмкүн брокердик эсеби . чыгарылган негизги үлүшүнүн наркы негиз баштапкы сатып кайталангыс болуп эсептелет дегенди билдирет, тартип жайгаштырылган учурда, бирге демөөрчүлүк топтомдор, себеби бирдиги салымдардын ишеним баалуу кагаздар менен пайда жок.
кемчиликтери
бирдиги салымдардын ишеним негизинде баалуу кагаздар боюнча пайда жана / же кызыгып сураса, анда ээси үчүн акча төлөйт. Бирок, салттуу ачык типтеги өз ара өнүктүрүү айырмаланып, ошол замат бул накталай, ал структурасы кайра ишеним өзүнө байланыштуу жол менен агып (Космос алдын баалуу туруктуу куржунунун деп чакыртып алуу) reinvest мүмкүн эмес. кайтат, алар, эгерде бир эле куржунунун таандык ачык же дайыма өз ара өнүктүрүү аркылуу эле болмок бир аз азыраак болуп турган, ал өсүп базарларда, а "акча сүйрөп" өрчүтө алабыз деп аталган дегенди билдирет. Бул дайыма эле жаман нерсе эмес, анткени, ылдый базарларда, башка жол менен иштейт.
бирдиги салым ишенет дагы бир болуучу азгырууда алуу учурунда наркы болуп саналат. Мен бир жылдын ичинде аяктайт пайдалуу корун .Анын багытталган же башка чыгармачыл же жаратуу эки $ 50,000 же андан аз сатып алуу боюнча 2,95%, сатуудан жүгүн акы UITs көрдүм. Сиз салыштырмалуу сатуу жүгүн кубатталып ара өнүктүрүү айырмаланып, эч ким жок экенин эске угулат деп эле жаман эмес, өз ара фонд чыгашалар катышы жана ишеним токтотулгандан кийин көзөнөк жеткирүүнү талап кылынышы мүмкүн; сатуу боюнча 50 100 орун, иш жүзүндө комиссиянын катары кызмат кылган жүк, бул акылга сыярлык эле. Ошентсе да, сиз каалаган чарбасын билген болсо, анда көп учурда ачык запасын алуу менен аларды кантип чогултуп арзан болуп саналат.