Index каражаттар узак мөөнөттүү Investors үчүн акылдуу
Бир жылдын куржунунун менеджер жигердүү башкарууну өнүктүрүү салымдарды чогултуп жана тандап рыногун сабап аракет кылат. Менеджер түп-тамырынан аракетинде көптөгөн салымдарды талдоо ашып үчүн аткаруучу базар индекси - S & P сыяктуу 500.
бир Index Fund деген эмне?
Index каражаттар жөн башкарган болуп эсептелет. Индекси корунун жетекчиси баары аны сатып алуу боюнча төмөнкүдөй индексинин берүүнүн жаттап аракет кылат, - же дээрлик бардык - индексинин холдинг.
Базар индекстердин жүздөгөн аркылуу салынган болот ара каражаттарды жана алмашуу-каражат .
Сиз жигердүүлүк башкарууну акча каражатын же Index акча каражатын өз керекпи?
рыногун ашып үчүн мүмкүн болуучу жигердүү башкарган каражат индекси каражаттарды бир артыкчылыгы жана outperformance бул түшүнүгү салым үчүн жагымдуу болуп саналат. Анын үстүнө, эмне үчүн индекси өнүктүрүү сиз гана кабыл алат билип туруп чечиш базар кайтып , Кордын жетекчисине, аз номиналдык алым? Тилекке каршы, жигердүү башкарган каражат ырааттуу, алардын тиешелүү көрсөткүчтөн ашып болот далил табуу кыйын болуп жатат. Бул ого бетер кыйын жеке салым жигердүү-башкарылуучу фонд бир жылдагы көрсөткүчтөн ашып турган аныктоо.
Vanguard айтымында, 2007-жылга чейин 10 жыл бою, жигердүү башкарган АКШнын баалуу каражаттардын көпчүлүк бөлүгү, алар ашып аракет кылышты индекси аткарылган. Мисалы, АКШ жигердүү-башкарган ири аралаштыруу каражаттын 84% өз индекси жана АКШ башкарган чакан 68% аткарылган балл акча каражаттарынын , ошондой эле, аткарылган.
Иши үчүн ого бетер жигердүү-башкарган байланыш каражаттары . Мындай учурда, жигердүү-башкарылган байланыш каражат дээрлик 95%, 2007-жылга чейин 10 жыл бою өз индекстерин аткарылган.
Кыймылы жок Management: Luck же окуучулар?
Сиз кээ бир каражаттар, чынында эле, өз индекстерин сабап экенин айтса болот, эмне үчүн ошол сатып алган? Ошондой эле, активдүү менеджер кантип билбейбиз анын салым тандоодо жөндөмдүү болгон, же жөн гана бактылуу болгон?
Бир Barclays Global Investors изилдөө далил мүмкүнчүлүк тарабынан улантылган outperformance үчүн сымбаттуу экенин көрсөтүп турат активдүү менеджер индекси согуусун улантат.
Жылдын 1-апрелинен 2001-жылдын 31-мартындагы, 2016-жылы аркылуу 15 жыл бою эл үчүн, АКШ жигердүү-башкарган ири компания каражаттын болгону 29% S & P 500 индекси сабап алдык. Бул, айрыкча, узак убакыт ичинде активдүү башкаруу тыным башкаруу жоготот катуу күбөлөндүрүп жатат. Бул индекс каражаттар узак мөөнөттүү салым үчүн эмне керек.
Наркы бургула: Index каражаттары жок: D
индекси каражаттарынын салыштырмалуу жигердүүлүк башкарган каражаттар абалга башталат. Жигерд-башкарган корунун орточо туруктуу башкаруу боюнча чыгашалар , анын жөн гана башкарылган аталаш 1% дагы турат. чыгашалар чыгарылган жигердүү башкарган каражаттар өз көрсөткүчтөн ашып кетишти бир себеби болуп саналат.
Салык бургула: Index каражаттар салык-натыйжалуу
Дагы бир маселе, чагылдырылган эмес фонд кайра саны , башкача айтканда куржунунун менеджер жигерд-башкарган корунун - кошумча берүүнүн издеп жатат - сатып алат жана индекс өнүктүрүү караганда көп салымдарды сатат. Бул сатып алуу жана активдүү жетекчиси запастарын сатуу - деп аталган жүгүртүүсү - салык жыйынтыгы капиталдык киреше фонд үлүшүнө, фонд эмес пенсиялык эсебинде менчиги болуп берилген.
Далилдер бар экенин көрсөтүп турат жакшы активдүү менеджерлер , бирок алардын outperformance алдын ала мындай менеджерлерди табуу кыйынга турат. Андан да маанилүүсү, Barclays изилдөө сунуш кылып, белгисиздик ар дайым жакшы менеджерлерди курчап турат. Алар ашып мындан ары да болобу?