Эмне Америка Кошмо Штаттарында дээрлик ар бир адам эмнени билүүгө эмес, акыркы аткаруунун негизинде салымдарды жерим сенин мал үчүн жакшы эмес. Алар силерге эскертүү көрөсүз аткарууну жарнамалайт кандай проспектте же салымдардын жылы "Өткөндөгү аткарууу мунун болочок натыйжаларына кепилдик бербейт", деп карабастан билбейбиз.
Бул салымдардын ачыкка изилдөөлөр ийгиликке, анын жок болуп жатат, мисалы, 2010-кагаз, татыксыз эскертүүлөргө ушунчалык натыйжасыз болуп калды? деп өз ара Fund жарнак, баш тартуулар натыйжалуулугу сынап,
"Эгер кандайдыр бир өз ара фонд салым бар, аз болгонуна карабастан, жогорку өткөн берүүнүн менен каражаттардын агылып, жогорку өткөн берүүнүн жана жогорку келечекте ортосундагы байланыш. фонд башкаруу төлөмдөр өз каражаттарынын салынган каражаттардын суммасынын негизинде, себеби Бирок, фонд компаниялар дайыма жогору өндүрүмдүү каражаттарды берүүнүн жарыялагыла. "
Грузия Мыйзам сереп, жарык көргөн башка изилдөөдө ара Fund Performance Жарнама: чындыгында материалдык Misleading? , Мындай деп айтылат:
"Акча каражаттардын акыркы аткаруу капиталдын өз ара каражаттарынын арасында тандоого салым үчүн абдан маанилүү болушу мүмкүн. Fund салым жогорку өткөн берүүнүн кубалайт. Бирок жигердүү тескөөгө өздүк каражаттардын изилдөөлөр күчтүү өткөн кайтып күчтүү келечектеги берүүнүн алдын ала кичинекей далилдерди таба алышкан жок. Performance жетүүгө акылсыздын оюну болуп саналат. "
Ал эми дагы бир изилдөө боюнча, эмне үчүн бири баасы мыйзам аткарылбай жатат? Index ара каражаттарды боюнча тажырыйба , билимдүү салым (баары бирдей көзөнөк ошол эле жол менен каражат) төрт S & P 500 индекси каражаттарынын арасында тандоо үчүн берилди. Катышуучулар мындай "күн кайра түзүлгөн" деп турган кезиндеги иши тууралуу тиешеси статистиканы көрсөтүлдү - бардык каражаттар ошол эле күнү башталган каралбаса, пайдасыз Статистикалык маалыматтар болуп саналат.
туура жооп төмөн жыйымдар менен кор терип болмок, бирок катышуучулардын төгүштү 95% туура эмес болду - жана жыйымдарды капарына албай коюшкан эмес.
Акыркы аткаруу боюнча каражаттарды чогултуп экенин Апачык далилдерге карабастан, чынын айтсам, бир дудук жолу салымдарды териш үчүн, эл кылып жатышат. Неге? Акыркы аткаруу болуп саналат, ошондой эле тийиштүү эмес, качан олуттуу баш аламандык бар. Төмөндө кезиндеги иши жөнүндө ойлонуп жатканда колдонууга үч шарттар бар.
1. калкты башкаруучунун эрдиги байланыштуу мурунку тажрыйба эмес, тийиштүү эмес
An салым менеджер бактылуу ала аласыз, же салууда өзгөчө стили убакыттын узак мөөнөткө пайдасына болушу мүмкүн. алар үчүн жакшы! Бул силер үчүн жакшы болот дегенди билдирбейт. Төгүндөлгүс далилдер активдүү менеджерлери салыштырмалуу жогору киреше таап, натыйжалуу эмес, көрсөтөт.
2. эмес, дагы бир vs. бир Fund түрү барбы Тектеш Past Performance Тиешелүү
Мисалы, өнүгүп түшкөн кичинекей капкак кору же кыймылсыз мүлк үчүн чоң капкак казынада салыштыруу. Мүлк класстар бир экономикалык чөйрөдө жакшы; кээ бир эмес. Акыркы натыйжаларына негизделген салымдарды токтолуу жакынкы беш-он жылда дурус эле мүлк класстар болушу мүмкүн эмес, акыркы беш-он жыл ичинде жакшы Мүлк класстары көздөй сени бурмалап берет.
3. Risk акыларын From Күтүлгөн кетет эскирген жокпу - узак жол ашык
Мен элдин коркунучу премиум деп аталган бир нерсе келип, күтүлүүчү кайтарымга менен өткөн аткаруу жогоруда түрлөрүн аралаштырып ишенебиз.
Мисалы, көпчүлүк ишкерлер убакыттын өтүшү запасы байланыштар сыяктуу коопсуз салымдарды ашып керек деп эсептешет. Мурунку тажрыйба көп учурда бул "далил" деп баяндаган. Бирок, бул байланыштар жогору кайтарууларды убакыттын өтүшү запасы сактап калсын күтүп алып өткөн аткаруу эмес. Бул капитал тобокелдик сыйлыгы деп аталган бир нерсе болуп саналат.
тобокелдик сыйлыгынын түшүнүк жалпы мааниде негизделген. Эгер жергиликтүү банкта 10,000 $ салып, 1% коопсуз тобокелдик-эркин кайтып таба аласыз дейли. Же сиз ишенимдүү досунун бизнеске 10,000 $ деп салышы мүмкүн. бизнес салымдардын гана банк катары силерге ошол эле 1% төлөшү керек болсо, аны эмне үчүн эч кандай себеп жок.
Сиз бизнес сөзсүз ала билүү; Сиз ошондой эле сиз 1% алда канча көп акча таба турган ийгиликтүү болсо билем.
Сиз бизнес салымдар боюнча ала турган болсок, сиз коопсуз салымдардын алышы мүмкүн болгон кандай ашкан кайтарылышын талап - жана аны аз же жоготууга алып келиши мүмкүн деген тобокелдикти кабыл. Сиз тобокелдикке алуу үчүн толтурулат күтөт, анткени каражаттарды жасоо - бул тобокелчилик сыйлыгына артында имарат.
Ал белгилүү бир мүлк Classes башкаларга караганда кайтып жогору баа берет коркунучу сыйлыгынын бул түшүнүк. Ал эми көпчүлүгү (бирок бардыгы эмес) учурларда, бул жетиштүү убакыт (20+ лет) алыс Мүлк класстар жогору отчетун берди чындыгында да аз кооптуу салым тандоо .
капитал тобокелдик акыларынан күтүлүүдө кайтып өткөн берүүнүн негизинде өз ара казынада акча же соода стратегияны чогултууга караганда такыр башка нерсе.
капитал тобокелдик акысы башка анча кооптуу жолдор караганда, узак убакыт бою жогору күтүлгөн кайтып салымдардын бир карата куруу үчүн колдонулушу мүмкүн турган каражат болуп саналат.
акылдуу карата куруу үчүн капитал тобокелдик премиум түшүнүктү колдонуп өз ара каражаттардын тизмесин карап, акыркы 1, 5, 10, же күн убакыт мезгилине түзүлгөндөн бери жогорку кайтып бар адамдарды чогултууга караганда такыр башка болуп жатат.
байлык үчүн, дудук жол каражатын токтотуу. акылдуу жол салуудан башталат. Сен акылдуу каражат кылганды билбейм, эгерде ошондой болсо, сага жардам бере турган бирөөнү жалдап. берүү үчүн төлөнгөн акы төлөп арзырлык. базар эмес, "ашып" ала каражат төлөнгөн төлөмдөр.