Бул каражаттар маселенин издеп чечим Эмне үчүн
Саны өсүп бири пайда түйүнү алмашуу-каражаттардын (ETFs) азыр салым да, алар эч качан таанычу эмесмин муктаждыктарын жаап көбөйгөндө гана бар. жагы: стратегиясы айрымдар түшүнүүгө кыйын болушу мүмкүн. 2013-жылы ойной бири категория: жогорку түшүмдүү байланыш ETFs ибарат.
Дубал менен жогору өнүмдүү Bond ETFs: Basics
Бул ETFs жагымдуу натыйжа алуу менен орундуу ишкерлери менен камсыз кылуу үчүн издеп жогорку түшүмдүү байланыштары , бирок элементи жок пайыздык чен тобокелдигин , адатта, байланыш каржылап менен байланышкан.
Каражат бир аз кызмат менен жогорку түшүмдүү көбөйгөндө кошумча бул ишке АКШнын казына . Кыска абалы коопсуздук баасы төмөндөйт наркынын көтөрүлүп салым болуп саналат. Жылдан бери түшүм тирилгенден кийин байланыш баасы түшүп , байланыштар бир аз абалы өсүп, түшүмдүүлүк бир чөйрөдө наркынын ээ болмок. Ушундай жол менен, казынадан бир аз абалын жогорулатуу курсу мүмкүнчүлүгү каршы "дубал" жардам берет.
Мисалы, FirstTrust түшүмдүүлүгү жогору Long / Short ETF (HYLS) рычагдарын колдонуп, ал ашып талап жогорку түшүмдүү байланыштар анын куржунунун көлөмү болжол менен 130% каражат (мисалы, карыз), андан кийин ал болжол менен 30% кыска белгилейт АКШ казынаны жана / же абалы юридикалык байланыштар . Бул кыска абалы куржунунун калган "тосмодон" катары кызмат кылат.
Мындай мамиле каражаттарды тобокелдиктин эки компонентти бөлүп берет кирешелъълъктън жогорку кишендегидей : кредиттик тобокелдик жана пайыздык чендердин өзгөрүү тобокелдиги.
Кредиттик тобокелдик коркунучу демейки (мисалы, экономикалык өсүштүн же юридикалык эмгек демейки арымына терс таасирин тийгизиши мүмкүн болгон шартта, жана өзгөртүү), пайыздык чендердин өзгөрүү тобокелдиги казына түшүмдүүлүк бул өзгөрүү аткарууга таасир этет, ал эми. Бул каражаттар негизинен кредиттик тобокелдикке "таза" таасири менен камсыз кылуу, акыркы коркунучун жок.
Бул салым кийин баары жакшы, кредиттик тобокелдиктин жөнүндө оң маанайда бар - мисалы, кийин, экономикасы күчтүү жана компаниялар, ошондой аткарат. Башка жагынан алганда, кредиттик шарттары начарлап жатканда дубал менен мамиле, терс болот. Бул учурда, кредиттик тобокелдик ал начарлоосуна айрым жаздыктарга бери пайыздык чен тобокелдиги оң аткаруу атрибуту болуп саналат, ал эми бир жоопкерчилиги болот. 2013 - - өткөн төрт жыл үчүн абдан жагымдуу болгон кредиттик шарттары Бул жагдай учурда бул каражаттар башталган деп берилген көп салым боюнча жоголуп кетиши мүмкүн.
Дубал менен жогору өнүмдүү Бонд-жылы Жолдор кандай ETFs ?
Investors Азыркы тандап чейин беш жолу бар:
- WisdomTree BofA Merrill Линч түшүмдүүлүгү жогору Bond Zero Duration Fund (HYZD) чыгаша катышы: 0.43%
- WisdomTree BofA Merrill Линч түшүмдүүлүгү жогору Бонд Терс Duration Fund (HYND), 0.48%
- Биринчи Trust түшүмдүүлүгү жогору Long / Short ETF (HYLS), 0,95%
- Market Vector Logos Теги казына-курчаган жогорку кирешелүүлүгү Bond ETF (THHY), 0,80%
- ProShares жогорку кирешелүүлүгү-пайыздык чени ибарат ETF (HYHG), 0.50%
- iShares пайыздык чени ибарат түшүмдүүлүгү жогору Bond ETF (HYGH), 0.55%
Артыкчылыктары жана ибарат түшүмдүүлүгү жогору Bond ETFs кемчиликтери
дубал менен жогору өнүмдүү байланыштар каражаттардын негизги артыкчылыгы салым казына менен алмашып, көтөрүлөт ыктымалдуулук ойлоого көрбөй жагымдуу түшүм алуу үчүн жол берип, өсүп байланыш түшүмдүүлүк таасирин азайтуу мүмкүн эмес.
Бери дегенде эле, бул салттуу жогорку түшүмдүү түйүнү түшкөн салыштырганда туруксуздуктун сууп керек, дурус жагдайда, бул жөнөкөй аткаруу пайдалуу колго жасалган.
Ошол эле учурда, Бирок, бул каражаттар да көрмөксөн болууга мүмкүн болбогон кемчиликтерди бир катар бар:
Төмөн пайыздык чен тобокелдиги "төмөнкү тобокелдиктеги" дегенди билдирбейт: Investors кредиттик тобокелдикти, алардын аткаруу маанилүү компоненти болуп калууда, анткени бул каражаттар коркунучу эркин болуп саналат деп эч кимибиз айта албайбыз. Жагымсыз өнүктүрүү дүйнөлүк экономикада казына баасы арасында ээ болуп жогорку түшүмдүү байланыштар баалар ошол эле учурда түшүп кетиши мүмкүн " сапатына качып ". Бул жагдайда, каражаттар, калайык-жылдан бери корунун эки бөлүгү жагы башынан бир гана өсүп байланыш түшүмдүүлүк каршы.
Жогорку кирешелъълък байланыштар бар чектелүү, пайыздык чендердин өзгөрүүсү тобокелдигинен менен баштоо үчүн: кирешелъълъктън жогорку байланыштар пайыздык чендердин өзгөрүүсү тобокелдигинен, бар да, алар азыраак пайыздык чен көпчүлүгү сегменттеринде байланыш рыногунун.
Натыйжада, ишкерлер типтүү караганда эле төмөн турган тобокелдиктерди хеджирлөөгө жатышат салым-класстын байланыш системасын өнүктүрүү.
Results убакыттын өтүшү менен кененирээк жогорку кирешелъълъгъ рыноктун айырмаланышат: таза жогорку түшүмдүү оюн издеп Investors жерде аны таба алышпайт. каражат күнүмдүк негизде жогорку түйүнү рынокко кыйла жакын берүүнүн жеткирүү мүмкүн, бирок убакыттын өтүшү менен бул бир аз айырмачылыктар чейин кошуп берет - алда канча салым күтүп эмне келген берүүнүн алып баруучу.
Алар катаал шартка далилденген жок, ал башка акча бир нече убакыт өздөрүн далилдөөгө берүү үчүн ар дайым акылдуу, жана ал бул учурда, атап айтканда чын каражаттар бир эле учурда жоготуулардын терс айкалыштыруу менен узак мезгилди башынан эмес, деп берилген көп кирешелъълъктън жогорку жана кыска-казына көбөйгөндө гана. Ошол жагдайды алып ойной турган кандай далилдер бир орган бар чейин салым Бул каражаттар өткөрүп бериш керек.
Чыгымдар HYLS жана THHY жогору болуп саналат: Бул каражаттар төлөдүм алып чыгашалар мамилелери , тиешелүүлүгүнө жараша 0,95% жана 0,80% ы. Ал эми, эки абдан популярдуу эмес дубал ETFs, iShares iBoxx $ түшүмдүүлүгү жогору Юридикалык Bond ETF (HYG) жана SPDR Barclays түшүмдүүлүгү жогору Bond ETF (JNK) тиешелүүлүгүнө жараша 0,50% жана 0,40% чыгашалары мамилелери бар. Убакыттын өтүшү менен бул кошумча чыгымдар ар кандай артыкчылыгы HYLS бир маанилүү оозубузга алабыз жана THHY болушу мүмкүн.
Мамиле казына менен алмашып, тирилет деп болжойт: бул каражаттарды негизги философия казына менен алмашып, акырындык менен бара-бара көтөрүлөт деген. бул эмес, дагы мүмкүн болсо, ошондой эле эч кандай кепилдик - Акыркы 20-25 жыл ичинде Япониянын сабак бизди эмнеге үйрөтөт эле. Бул каражаттар менен алмашып, чынында, көп жылдан бери квартира кала турган болсо, негизги сатуу кажети жок экенин эстен чыгарбоо керек.
Жыйынтык
Курчаган жогорку түшүмдүү байланыш ETFs, албетте, кызыктуу ыкмасы болуп саналат, алар, чынында эле, казына менен алмашып, көп салым жакынкы он жылда көрө узак жогорулоо чыкканбыз, анда алардын маанисин далилдей алат. Ошол эле учурда, бул каражаттарды көрсөтүп жетишпеген бир катар көйгөй издеп чечим болушу мүмкүн. дубал менен мамиле наркын баалоо үчүн, сак болгула.
: Полная сайтында маалымат гана талкуу максаттары үчүн каралган, жана салым насаат катары чечмеленүүгө тийиш эмес. Кандай жагдай болсо да бул жөнүндө маалымат баалуу кагаздарды сатып алуу же сатуу сунуштамасы эмнени билдирет. Эгер каражат алдында дайыма салым жетекчиге жана салык адистерди кайрылган.