Чогултуу убакыт Decay тиешеси коркунучун
Option соодагерлер убакыт ажыроо (оң Theta) ээ болот - бирок ал орундары терс гамма менен келет - жана бул олуттуу зыян келтирүү мүмкүнчүлүгү которулат. Башка соодагерлер бир кез-кезде ири киреше табуу мүмкүнчүлүгү менен бирге, өз жолдор артык көрүшөт. Бирок, бул кызмат орундары мүлк баасы да чириген ордун жетиштүү түрткү берет, эгерде орду ырааттуу негизде акча жоготуп дегенди билдирет, терс Theta менен келет.
премиум сатуучу же артыкчылыктуу сатып алуучу катары да башталгыч параметр соода боюнча негизги чечимдеринин бири болуп саналат.
мыкты узак мөөнөттүү чечим жеке сооротуу аймагын ачуу болуп эсептелет. Эгер терс Gamma кызмат орундарын ээлик кылуу мүмкүнчүлүгү чечим кабыл алган болсо, анда тобокелдиктерди көйгөйдү чечүү чектелген коркунуч менен кызмат орундарын ээлик кылуу болуп саналат. Башка сөз менен айтканда, сатылган ар бир тандоосу үчүн, ошол эле түрдөгү (чалып же кой) башка анча кымбат эмес жолду сатып. Translation: Соода кредит ордуна жылаңач ыкмаларды сатуу жайылат .
Деген түшүнүк жаңы болгон окурмандар үчүн Жалпы маалымат гректер тобокелге өлчөө аркылуу :
оң гаммалар менен орду: бир чыккан акчанын чалуу мүмкүнчүлүгүн таандык деп кабыл алалы:
Сток баасы: $ 74
Strike Баасы $ 80
Мөөнөттөрүнүн Days: 35
Өзгөрмөлүүлүгү: 27
Теориялык мааниси: 0.61 $ (колдонулган CBOE эсептегичи)
Сток жогору түрткү болсо, анда акча табуу күтөт. Бирок өтө эле көп убакыт параметрин өткөн баалуу (терс улам калышы мүмкүн, Theta ), ал тургай, акция митингдерди.
бир нече акция бааларды карап көрөлү - Бир жумадан кийин. гаммалар жана бул Delta таасир канча кулак салгыла.
Сток-баасы | $ 74 | $ 76 | $ 78 | $ 80 | |
|---|---|---|---|---|---|
Delta | 16 | 26 | 38 | 52 | |
Gamma | 4.4 | 5.7 | 6.5 | 5.9 | |
Theta | 2.4 | 3.3 | 4.0 | 3.5 | |
пайда | (0,17 $) | $ 0.24 | $ 0.86 | $ 1.78 | |
маалыматтардын Comments:
- запасын катары Гамма көбөйөт жогору түрткү берет - Сток-200 $ болсо параметр Delta 50. Эмне үчүн гамма бир чекиттен кийин жогорулатуу үчүн мындан ары да эмес, түшүнүү үчүн, жөн гана параметр куймаларындагы жөнүндө ойлонуп жакындаган чейин. Бул баада сырткары, 100 жана параметр шаймандар менен ойду-үчүн-пунктунда түрткү болмок. Delta Ошентип, жана 100 жогору болушу мүмкүн эмес, Delta мындан ары жогорулатат бир мааниси болушу керек да. ЭСКЕРТҮҮ: Gamma оң бойдон калууда, бирок, ал азыраак жакшы болуп калат. Эгер андай болсо, анда Gamma төмөндөйт жана нөлгө жакындап турган бир жагдай болушу керек да.
- Сток жогору бараткандыктан, Delta көбөйөт (100 чейин). Ошентип, акция баасы ар бир $ 1 өзгөрүү, Delta мурда эле жогору - жана чен параметр пайда балл турган ылдамдатат.
- Бул параметр сатып алганда Delta 19 (берилмелер чекити бир жума өткөндөн кийин кабыл алынат, анткени стол 16-Delta көрсөтөт). Ошентип болжол менен $ 38 (2 * 19 $) киреше эске алган капиталга $ 76 көчүп келсе. Мазмуну, биз пайда көрүп гана $ 24 болгон. эч бир убакыт өткөндөн кийин, эгерде ал 47 $ болмок.
- Сток-бирине 2-пункттарын чыкты эле, параметри 0,62 $ алган. Бул мурунку 2-пункту митинг тарабынан пайда караганда кыйла жогору.
- $ 80 жыйынтыгы боюнча кошумча 2-пункту өсүшү ийгиликтердин жылы $ 92 кошумчалайт. Дагы бир жолу акча тапкан турган курсу тездетет.
Сток-Delta жогорулайт, анткени жогорку түрткү катары чакыруу параметрлери акча көбөйөт таба турган чен. Алсак, анда соода-жылы пайда / чыгым мүмкүнчүлүктөрүн гамма ролу зор болуп саналат. 19-Delta параметр акция баасы 74 бир жуманын ичинде $ 80 $ көчүп барган 52-Delta чечим болуп калды. рахмат, гамма-!
Гамма экинчи даражадагы, грек , ал биржада баа менен кандайча дагы бир грек өзгөртүүлөрдү жана параметр баа өзгөрүүлөрдү кантип эмес, баа, анткени.
4,4 пайыздан 6,5 өзгөргөн деп гамма бургула. Демек, бир гана Gamma сезүүгө Delta кылды жана чалуу ээсинин пайда, бирок ал ошондой эле гамма-өзү көп өскөн катары пайда ылдамдады. (Бул үчүнчү тартиптеги грек (Speed) натыйжасы болуп саналат жана бул сабактын чегинен.)
Жыйынтык: сүйлө Gamma параметр ээси менен Gamma Theta экенин ээлик наркы пайдалуу. Оң Gamma пайдалуу Delta өсүшүнө алып келет (мисалы, Биржалык баалар төмөн көчүп жатканда запасы жогорку жана Исага ээлеринин терс кетип бара жатканда, чакыруу ээлерине оң). Аны жөн эле коюп:
Оң Gamma жакшы нерсе жакшы кылат.
терс Gamma
Бул параметр ээси сулуу сүрөт болсо, билиши керек эле, анда сүрөт параметрин (эч кандай чегеришүүнүн тосмодон менен) саткан адам үчүн бирдей эле арык болушу керек. Бул соодагер терс Гамма жазыла элек.
- Эгер бирин тандоо кыска жана рыноктук түшүп калса, анда акча жоголгон турган чен, анткени терс гамма-жылдын тездетүү улантууда.
- Бир чакыруу тандоо кыска жана рынок өсүп турган болсо, анда, акча жоголгон турган чен, анткени терс гамма-жылдын тездетүү улантууда.
Терс Gamma жаман абалды ого бетер курчутат.
Эмне үчүн соодагер терс Gamma кызмат орундарын ээлик менен келет тобокелге шайлоо болмок? параметр ээси пайда табуу үчүн, негизги капиталга төмөнкүлөргө милдеттүү:
- туура багытта (чалуу үчүн; ишене үчүн ылдый) жылдыруу,
- убакыт ажыроо (Theta) өтө көп акча болушунун алдын алуу үчүн тез жылдыруу.
- параметр баасын чечүү үчүн жетиштүү жылдыруу.
Бул суроо көп. Көпчүлүк соодагерлер бир мөөнөт жок рынок багытын алдын ала өтө көп убакыт талап кылынышы мүмкүн. Алсак, анда сатуучу акча табууга жетүүгө негиздүү мүмкүнчүлүк бар. Бул ал үчүн жагымдуу болуп саналат.
Эскертүү: ыкмаларды сатуу, анда жакшы угулат, өтө сак болгула.
Markets кээде дуушар күтүлбөгөн баалардын өзгөртүүлөрдү жана параметр сатуучу зыян алат.
Бул сатып алуу жөндүү таралышын эмес, жылаңач тандоосу караганда.
Жогорудагы диаграмма бул кубулушту көрсөтүп турат. гана айырмасы диаграммасы чектелген тобокелдик (кыска бир ордуна кыска бир жылаңач тандоосу жайылышына) менен абалда экенин болот.
Терс Gamma кызматтарды соода, сиз өтө эле көп акча үзүлүп калышы мүмкүн болсо, ошонун баарын кыла коркунучу арыздын колдонуу, же орду сиздин ары көчүп кийин сооронуч аймак чек. Гректер, ошол болот, анда баасын аныктоо - бул сиз рискин төмөндөтүү үчүн жол берип, сигналды угулат.