Кенен Investors үчүн Сток-Option стратегиясы
бир тездик стратегиясы деген эмне?
стратегиясы: "Узак мөөнөттүү Equity Anticipation баалуу кагаздар" үчүн кыска кете жаздады, деп аталган узак мөөнөттүү баалуу кагаздар ыкмаларды ээ негизделген. Жөнөкөй сөз менен айтканда, бир LEAP кандайдыр бир түрү болуп саналат капиталга тандоосу ары бир жылдан кечиктирилбестен бир мөөнөт менен. Бул ордуна запастарын сатып алуу капиталдын аз даражада пайдалануу, сен үлүштөрүнүн багытта туура болсо, Россия киреше табууга мүмкүнчүлүк берет.
Кантип стратегиялары Work кете жаздады
Балким, бул мисал жолу менен кете жаздады кантип колдонуу керектигин түшүнүүгө жакшы. Эми, биз компаниянын ири көлөмү берилген General Electric үлүшүнүн жана дүйнөдөгү дээрлик баары жайында менен жакшы тааныш экенин колдонобуз.
Мен башында бул макала жарыяланган учурда, АББнын салмагы $ 14.50 боюнча соода болгон. Эгер каражат $ 20,500 бар деп коёлу. Сиз General Electric, бир-эки жыл ичинде бир кыйла жогору болуп жатканын жана оозу жерде сиздин ылакап акча коюуну каалайбыз деп ишенебиз.
Силер, албетте, мүмкүн , жөн гана ачык буюмдарын сатып жалпы массасынын болжол менен 1.414 үлүшүн алган. Сиз маржа боюнча карыз менен башкалар 2-1 алышы мүмкүн, сенин $ 20,500 бир чегеришүүнүн карызы менен массасынын 41,000 жана 2818 үлүштөрүнүн $ жалпы түзүп алып, бирок биржа бузулуулар болсо, бир чети чакырууну алуу жана жоготуу боюнча сатууга мажбур болушу мүмкүн болсо, Эгер каттоо толуктоо үчүн башка булактан каражат менен келе алышпайт.
Ошондой эле акча карыз сыймыгын, кызыгып, балким, көп 9% сиздин брокер жараша катары төлөп берүүгө аргасыз болот. Маржа боюнча салуудан зыяндуулугу тууралуу көбүрөөк билүү .
Балким, сен да таасири бул денгээлинде албай. Ишенимдүүлүктү (жакшы түзүлгөн, же дагы бир окуя болуп жатат да!) Сен ордуна жалпы массасынын тездик менен пайдалануу карап үчүн берилген. жөнөкөйлүк үчүн, кийин баары бир аягы кандай сабак алсак болот, биз, мен 2011-жылы бул макаланы жазган учурда келтирилген баштапкы баасын болот - сиз Чикаго Board Жолдор биржасы тарабынан чыгарылган баа столдор карашат жана сатып алууга болот экенин 2011-жылдын үчүнчү дем алыш аяктап чакырык параметр - дээрлик 20 ай жана 3 жума жок - $ 17.50 бир таштоону баа менен. Жөнөкөй сөз менен айтканда, бул сен сатып алуу датасы жана жарамдуулугу бүткөн датасы ортосунда кандайдыр бир убакыт үлүшү күнүнө $ 17.50 есепке сатып алууга укугу бар дегенди билдирет. Бул укук, сиз үлүшү күнүнө $ 2.06, бир төлөм, же "сыйлык" төлөшү керек. чакыруу параметрлери 100 үлүшүнө ар бир "келишим" сатылат.
Силердин $ 20,500 алып, 100 келишим сатып алууга чечим. Ар бир келишим азыр сенин тездик менен General Electric массасынын 10000 үлүштөрүнө таасири бар, ошондуктан 100 үлүшүн камтыйт экенин унутпа.
Бул үчүн, сен 20,600 $ 2,06 х 10000 үлүштөрү = $ төлөп бериши керек (сиз салым максат менен жакынкы жеткиликтүү көрсөткүчкө чейин жалпыланат). Бирок, мал Азыркы үлүшү күнүнө $ 14.50 боюнча сатат. Сиз үлүшү күнүнө $ 17.50 аны сатып алууга укугу бар жана бул укугуна үлүшү күнүнө $ 2.06 төлөнгөн. Ошентип, сенин Зыянсыздуулук чекити үлүшү күнүнө $ 19.56 болуп саналат. Бул General Electric Сток параметр азыр эки жыл өткөндөн кийин үлүшү күнүнө $ 17.51 жана 19.56 $ ортосунда соода болсо, анда капиталдын айрым, жоготууга учурайт + болот. GE акция сиздин $ 17.50 чакыруу иш таштоо баадан төмөн баада болсо, капиталдын 100% жоготуу жоготот. Балким, $ 25 же $ 30 - - Демек, сиз General Electric учурдагы рыноктук баадан кыйла кымбат болот деп ишенем, эгерде орду бир гана мааниси бар чечим бүткөнгө чейин.
Эгер туура жана биржа $ 25 адамга жетти деп.
Сиз ортомчусу чакырып жана ордун жабуу мүмкүн. Эгер ыкмаларды жүзөгө ашыруу үчүн тандап алган болсо, анда сизге $ 17.50 үчүн малды сатууга мажбурлоо менен дароо артка бурулуп, сен ар бир үлүшү үчүн $ 25 алып, сатып үлүштөрүн сатууга турган New York биржасында . Сиз $ 7.50 айырмасын кармана жана тандоосу боюнча төлөнүүчү $ 2.06 чыгып турат. бүтүм боюнча таза пайданын үлүшү бир гана $ 2.06 бир салымдардын үлүшү күнүнө $ 5.44 болду. Сиз ордуна запасын тездик колдонуу менен 264% пайда алып кагаздар баанын 72,4% пайда болду. Сиздин тобокелдик, албетте, кёбёйгён, ал эми силер болсо аны Россия отчетун мүмкүнчүлүктөрүн берген төлөп турган. Сиздин пайда $ 54400 үчүн сиздин $ 20.600 салымдардын силер тапкан болмок $ 14.850 салыштырганда иштеп чыгат.
Сиз маржа параметрин сиз 29.700 $ тапкан болмок, бирок сиз мүмкүнчүлүктөрүн Wipeout Тобокел, анткени $ 14.50 Сенин сатып алуу баасынын жогору эч нерсе пайда болмок үчүн кача турган тандап алган. Сиз алган турган акчалай салым сиздин холдинг мөөнөттүн ичинде, бирок сиз карызга маржа пайыздарын төлөөгө мажбур болот брокер . базар учагынан май болсо, анда биз мурда эскерткен эле маржа чакырыгына сен таап мүмкүн экенин, ошондой эле мүмкүн болмок эмес.
Азгырыктар менен кете жаздады колдонуу залакасы
Тездик менен пайдалануу ири азгырык терс баасын бар мүмкүнчүлүктөрдү тандоо же иш таштоону тийгизе турган жакын керемет болмок тарабынан ачык сатарлык салып, башкача баамчыл салым кадамын буруш керек. Ошондой эле мындан ары карап кете жаздады да анча кымбат эмес, кыска-узактыгы ыкмаларды тандап көбүрөөк убакыт тобокелдикке ал үчүн сыноо болушу мүмкүн. Азгырык speculator абсолюттук жалбыз жасап аз, өтө сейрек учурларда менен дагы ырбай берет. Wells Fargo June 2009 $ 20 чалууларды күбө. Март кризис учурунда кайра аларга 10,000 $ койду, сен дагы 28 $ ашык укмуштуу кайтып, көбүрөөк 1,300,000 $ ашык Уэллс гана бир нече жума ичинде рыноктук наркын сиздин абалын Сток алып үлүшү күнүнө 9 $ азыраак кескин түзүлгөн болмок бир нече күн мурун.
кандай сабак камтылганы айдан ачык болушу керек: колдонуп кете жаздады көпчүлүк салым үчүн туура эмес болуп саналат. Алар бир гана улуу этияттык менен жана оюн-барктуу адамдар тарабынан пайдаланылышы керек, тамакка ашыкча акча көп, алар оюн салып, ар бир тыйын учун жоготушу да мүмкүн, жана жоготуулар менен көз жаздымда кала турган толук карата ээ болууга даяр мындай агрессивдүү стратегиясында түзүлгөн.
Тездик менен көпчүлүк учурда ачык кумар оюндарынын бир түрү болуп саналат, - деп ойлонуп адаштырып койбо. Катары Бенджамин Грэм мындай деди, андай иш-да, мыйзамсыз да, адеп-ахлаксыз - бирок, алар, албетте, капчыгы ири эмес.